選股 4 大要點！10 分鐘教你如何看財務指標選股！

「到底要怎麼選股啊？」

「有什麼方法可以選到比較好的股票嗎？」

不管是新手還是老鳥投資人，相信你們一定有問過這個問題！

本篇將分享我的選股方法，但不保證一定賺錢，歡迎有興趣的朋友參考！

要點一：殖利率5%以上

殖利率公式為現金股利除以股價，通常以百分比表達。

殖利率 = 現金股利 / 股價

殖利率的涵義，用白話文來說就是「長期投入一筆資金，每年能拿回多少利息」。

股價就是我們目前的投資成本，現金股利是未來每年可能回收的利息。

未來可回收的利息越高，代表越值得投資。

所以選股的第一步，我會先找出殖利率較高的股票！

我認為殖利率5%以上是比較理想的數字！

P.S.
若你主要操作短線投資，不是以回收股利為主，建議直接看要點二喔！

🔺 殖利率排行搜尋可參考：
1. MONEY LINK 富聯網
2. 財報狗

要點二：挑選本益比低股票

一般來說，企業獲利能力越好，股價會越高，

而「本益比」就是用來評估：目前股價是否反映出該公司的獲利水準。

「本益比」公式為：

本益比 = 股價 / 每股盈餘 ( EPS )

舉例來說：
毛毛公司 EPS = 6，目前股價為 60 元，本益比 = 60 元 / 6 = 10
朵朵公司 EPS = 10，目前股價為 330 元，本益比 = 330 元 / 10 = 33

以每股盈餘 ( EPS ) 來看，朵朵的獲利能力比較好；但就本益比而言，毛毛相對朵朵卻低許多，

這表示 60 元的股價，很可能低估了毛毛的獲利能力；
而 330 元的股價，也可能高估了朵朵的獲利能力。

很明顯地，60 元的股價尚未反應出毛毛的獲利水準，所以毛毛股價上漲的空間比較大，是比較好的選擇。

因此，本益比越低，於投資人而言是越好的進場時機！

我認為本益比12以下是較好的數據。

但，這並不代表公司未來股價一定會漲，還必須持續觀察獲利情形跟公司經營狀況喔！

要點三：近五年毛利率穩定或逐漸成長

毛利是由營業收入減除營業成本而得，指「企業或產品創造附加價值的能力」。

附加價值可能是企業的名聲、網路上的評價、產品品質、顧客信賴程度等等，

好的企業形象或受顧客信賴的產品，都是加分的附加價值，

附加價值越高，顧客越願意花高於成本的價格購買商品，毛利率自然越高。

除此之外，毛利率是否穩定或提升，也可以看出企業「控制產品成本的能力」。

例如，
大賣場跟供應商進貨時，「議價談判能力」會直接影響商品成本，議價能力越好，成本可能越低；
又或者，食品加工廠在加工魚罐頭時，適當控管加工時間及人力，也能有效降低成本。

由此可知，毛利率絕對是選股的重要指標！

不過，事實上，提高售價或壓低成本讓毛利率大幅上升並不是件容易的事，必須考慮到很多市場因素，

包括顧客接受度、大環境經濟因素等等，

因此我認為，只要毛利率維持穩定或微幅成長，都是好現象！

要點四：營業外收入不大

企業的收入可以分成「營業內收入」和「營業外收入」，

「營業內收入」顧名思義是指經營行為產生的收入，
例如：麵包店賣吐司的收入、電器行賣家電用品的收入等等。
在損益表裡的名稱叫做「營業收入」。

「營業外收入」則是非經營行為產生的收入，
例如：銀行存款利息收入、老闆個人投資股票的獲利等等，
在損益表裡就叫做「營業外收入」。

營業收入與營業外收入最大的差別，就是「是否為經營行為產生的收入」。

當營業外收入非常大時，可能代表企業沒有認真在經營本業，都是靠旁門左道在賺錢，這並不是個好現象！

舉例來說，
惠惠經營的實體書店，2020 年銷售雜誌書籍的收入為10萬元，她以私人名義炒房地產的收益卻高達1000萬！
你會發現惠惠根本不務正業，沒有好好在經營書店本業！

像這種炒房產而得的獲利，都是短暫爆發性的收入，未來可能無法每一年都維持這樣的收入水準。

唯有好好經營本業，才有望看到逐年成長且穩定的收入，

不論是對於投資人還是管理者來說，專心在本業才是長久之計！

因此在選股的時候，會建議投資者好好觀察企業的營業外收入大不大，盡量避開某些不務正業的公司！

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結語

投資人選股實際操作順序總結：

1. 篩選殖利率最高的 20 檔股票。

2. 從上方 20 檔，挑出本益比 12 以下的股票。

3. 查看第二點選出的公司近五年損益表，評估毛利率穩定性。

4. 最後檢視營業外收入情形。