輝達Nvidia(NVDA)800塊還能買？會不會買了就被套牢？

輝達Nvidia這麼高還能買嗎？會不會買了就被套牢？

Nvidia前陣子漲超級多，飆到快800塊，想買卻不敢進場嗎？

今天就來跟你分享，輝達最新一季的財報與法說會內容重點，以及我對NVDA的看法。

那就廢話不多說，我們直接開始囉！（不想花時間看文字，可以直接看下面的影片喔！）

輝達Nvidia(NVDA)財報

先說結論，如果滿分是100分的話，我會給輝達98分。

Nvidia第四季營收來到221億美元，高於公司原本預期的200億美元，比上一季增加了22％，比去年同期增加265%。

我們都知道，NVDA過去遊戲部門是最賺錢的。直到2023年開始，AI產業發展越來越好，最賺錢的部門慢慢變成Data center，已經不是遊戲這一塊了。

從上方這個圖你也可以看到，輝達從2023年第一季開始，Data center就默默變成最賺錢的部門。甚至到現在，Data center的收入是碾壓其他所有部門的。

2023年第四季資料中心部門的營收也才36億美元，2024年第四季就到了184億。大概是前一年的4、5倍左右，真的超誇張。

那在2024這一整個年度累積下來，資料中心的營收總共是475億美元，比前一年成長了2倍多。

除了收入之外，接下來我們來看一下輝達這一季的毛利率。

2024年第四季NVDA的毛利率來到76%，比上一季成長2％，比去年同期成長12.7%。

這也是蠻誇張的，很少公司能夠隔一年，毛利率就漲到10％以上。

不要說10％，5%其實就蠻困難的了……

Nvidia這一季的淨利來到了122億美元，比上一季成長33%，比去年第四季成長769％。

EPS每股盈餘這一季是4.93，上一季是3.71，成長33%，年成長率是765%，遠高於市場預期。

那這就是季報的部分。

接下來我們來看看年報。

這次是出第四季的季報嘛，所以整年度的財報也跟著出爐了。

2024年Nvidia的營收來到了609億美元，比去年成長126%，高於市場預期。（這609億裡面，有475億是來自Data center）

毛利率也從去年的56.9%，成長到72.7%，上升了15.8%。可見公司賺取利潤的能力越來越好。

淨利也從去年的43.68億美元，成長到297億美元，增長了581%。

2023全年度EPS是1.74，今年是11.93，差了快要10倍。

從數字來看，輝達的表現真的是非常好。而且最重要的是，它一直有在「進步」。這也是我非常重視的一件事情。

——

現在是個淘汰速度非常快的世代，如果不想辦法讓自己越來越好，不想辦法讓自己進步，多看點書、多學一些技能，很快就會被這個社會淘汰掉。

企業也是一樣。如果公司營收沒有越來越高，產品沒有迭代更新，一直原地踏步，那麽很快就會被市場淘汰掉。

所以我在選股的時候，特別喜歡找那種「一直有在進步」的公司。

第一個是，這種公司不容易被淘汰掉；第二個是，這種公司股價長期來看很高機率是上漲的。

不過當然，要找到「一直有在進步」的公司並不容易，要去看財報、看法說會，研究企業的商業模式等等。

就算像我這樣有會計背景的人，都要花一整天的時間，才有辦法看完一家公司的財報，更何況是沒有相關背景的人，肯定是要花更多時間的。

所以我特別額外錄了一支41分鐘的影片，這支影片會教你一些小技巧，幫助你抓住財報重點，找到有在進步、有潛力的好公司。

這個影片已經有超過1000人領取了，如果你也想要買到體質優秀又有在進步的好公司，立即點擊上方圖片，索取我為你準備的影片吧！

輝達Nvidia(NVDA)下一季會更好？

看完財報之後，有些人可能會問，這一季輝達財報這麼好，營收這麼高，下一季也會這麼高嗎？會不會只有這一季好，下一季就不好了？

這是個好問題。

事實上，按照慣例，公司通常會在財報最後給出下一季或下個年度的財務預測。

雖然這只是預測，不見得百分之百準確，但通常公司自己給出的財務預測，不會跟實際狀況差太遠。

所以透過這個財務預測，基本上我們就能知道公司下一季或下個年度的狀況了。

Nvidia預計下一季，也就是2025年第一季，營收會是240億（正負2%左右），比這一季的221億高出一些；毛利率預計是76.3%，跟這一季差不多。

從這個財務預測，大致上我們就可以看得出來，Nvidia未來會不會持續進步了。

因此如果你想知道下一季的表現，可以先去看看公司自己的財務預測。

輝達Nvidia(NVDA)法說重點

再來，我們看一下Nvidia法說內容。

這一次的法說，有3個非常重要的地方。

1、Nvidia宣布與Google合作

Nvidia 宣布要跟 Google 合作，一起優化 Google 的 Gemma，這個最先進的新的大型語言模型LLM。

我相信這樣的合作，對於 Nvidia 跟 Google 是雙贏的。

對輝達來說，就是增加一個很棒的收入來源；

對Google來說，有了NVDA的協助，就能大大提高資料數據的處理效能，提升自己在市場上的競爭力。

2、除了中國以外，Data center在所有地區都有成長

唯獨中國這個地區以外，NVDA資料中心收入在各個地區、各個國家的成長，都非常高，因為世界各國都很積極在投資人工智慧。

只是美國政府在去年10月實施出口管制後，輝達來自中國的收入就大幅下降了。

且根據Nvidia高層表示，下一季來自中國的收入佔比也不會很高。

不過，雖然Nvidia還沒有得到美國政府向中國運送受限產品的許可證，但是他們已經開始向中國市場運送不需要許可證的替代品。

可見Nvidia已經在尋找替代方案了。

3、Nvidia預計會在第二季開始發貨H200

「H200 是第一款能以每秒 4.8 TB 的速度提供 141 GB HBM3e 記憶體的 GPU」

老實說，我不是很理解這句話是什麼意思，因為我不是學這個的。這是我在Nvidia官網上，看到的針對H200的簡介。

但我大致上可以理解，H200基本上就是H100的進階版。

H200的容量幾乎是H100的兩倍，H200跑得更快、容量更大，可以加速人工智慧跟大型語言模型的運算效率。

（如果我講得不夠精準，或是有怪怪的地方，歡迎工程師或專業人士在下面留言補充）

總之，從這件事情我們就可以看出來，Nvidia有在迭代更新它的產品，有在積極做研發，一直有在進步。

我對Nvidia的看法

從財報的角度來看，輝達真的表現得非常好，市場對於NVDA產品需求不斷增加，以致於營收、淨利、毛利都比去年成長很多很多；

從法說會也可以看到，其實Nvidia是一直有在進步的。就像是剛剛提到的，從H100晉級到H200，它是一直有在update它的產品的。

而研發新產品對於一間企業來說，絕對是非常重要的事情，因為這樣公司才能夠在市場上保有競爭力，也才能創造更多收益。

這就是為什麼我在影片開頭會說，如果滿分是100分，我會給它98分的原因。

至於剩下的2分，是保留給的Nvidia的成長空間。

我認為輝達還有很大的成長空間，AI的發展應該遠遠不止有這樣。

你想想看，汽車公司可以用AI來發展自動駕駛；醫療產業可以用AI來研發藥物、做手術、醫療設備；金融業也可以用AI來做投資、風險管理、詐欺檢測等等。

AI應用是非常非常廣泛的，甚至還有非常多可能，是現階段我們人類沒想到，但未來可以運用AI來做的。所以我留了2分給Nvidia，因為它還有很大很大的成長空間。

如果是你，你會給Nvidia幾分呢？在下面留言跟我分享吧！

輝達Nvidia(NVDA)長這麼多，還能買？

最近NVDA真的漲很多，前一陣子漲到快750塊，又跌下來，現在出財報又漲到快800塊。很多人就跑來私訊我，Nvidia這麼高還能買嗎？會不會買了就被套牢？

我覺得在投資之前，可以先思考一下，這間公司有沒有潛力？有沒有成長性？未來營收有沒有機會更高或持續成長？

如果公司對於未來的營收或淨利非常樂觀，財務預測都是越來越好的，而且你也認為公司很有潛力，那就不要太在意價格。

投資大師飛利浦費雪就曾經講過：不要因為一間公司的股價已高，就以為未來的獲利成長潛力已經反映在價格上了。

如果你看過財報，確認這家公司過去幾年一直有在進步，而且你也確信，它未來是非常有可能繼續進步的時候，就要把眼光放遠，不要拘泥於現在的股價。

當你能夠把格局放大，你就贏過一半以上的人了。

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