現金殖利率又稱為殖利率,

是用來衡量股票投資報酬率的一種比率。

以白話文來說,

意思就是投資人每投入 1 塊錢的成本,能收回多少利息收入

現金殖利率-示意圖
圖片來源:Pexel

現金殖利率的公式

現金殖利率的公式為現金股利除以股價,通常以百分比表示。

現金殖利率 = 現金股利 / 股價

現金股利與股價就像利息收入與成本的關係,

現金股利是投資人能回收的利息收入,

股價則是買股票時投入的成本,

殖利率越高,代表報酬率越好。

舉例來說,
喬喬買了兩檔股票,
A 股:以 30 元買入,現金股利 1.5 元,殖利率為 1.5 元 / 30 元 = 5%
B 股:以 50 元買進,現金股利 1 元,殖利率為 1 元 / 50 元 = 2%

A、B股現金殖利率比較圖
圖片來源:蕭邦

喬喬每投入 1 元買 A 公司股票,能獲得百分之 5 的報酬;
每投入 1 元買 B 公司股票,卻僅能得到百分之 2 的報酬。

很明顯地,投資 A 會是比較好的選擇。

4 大撇步,讓你用現金殖利率選到好股!

撇步一、查詢現金殖利率排行

要利用「現金殖利率」找到值得投資的股票並不難,

循著我的 4 個撇步,你一定能挑到好股!

首先,我們需要查詢殖利率排行榜,

選出目前殖利率最高的前 10 檔股票。

👉️ 投資人可以在以下兩個網站查詢殖利率排行:

  1. Goodinfo!台灣股市資訊網
  2. 富聯網

撇步、篩選近 5 年穩定發放股利的公司

會用殖利率選股,

就表示你希望每年都能領股息!

既然如此,

你絕對不會想投資到一家公司,

今年發超多股利,隔年卻因虧損,一塊錢都不發的公司。

因此,這個撇步就是從殖利率排名最高的股票開始,

一檔一檔查看個股歷年股息,

篩選出至少近 5 年穩定配發股利的公司,

未來領取股利的機率才會比較高。

👉️ 投資人可於檢股讚查詢歷年股利。

撇步三、剔除「營業外收入」過高的股票

企業為了美化損益表,

很可能會變賣土地廠房、出售機器設備來增加收益,

這些處分資產而得的收入就會被歸類為「非營業收入」。

非營業收入帶來的獲利通常都是一次性的,

企業不可能利用販售資產的方式年年賺錢。

所以當殖利率突然上升很多,

現金股利比以往年度提高許多的時候,

投資人要小心企業用這種方法增加獲利,提升股利發放金額,

並且注意損益表中非營業收入的金額是否過大。

根據前兩個撇步,

假設殖利率排行前 10 高的股票中,

有 7 家公司近五年穩定發放股利,

那麼接下來我們就要仔細觀察這 7 間公司的損益表,

將營業外收入過高的企業剔除,

留下真正獲利穩定成長的公司。

撇步四、觀察企業現金流量

公司通常在以下兩種情況才有可能發現金股利:
1. 公司有賺錢。
2. 公司有多餘的現金。

透過損益表,我們可以清楚知道公司有沒有賺錢,

但要如何知道公司有沒有多餘的現金可以發股利呢?

答案是,現金流量表

如果你運用現金殖利率挑股,目的是要賺取股利收入的話,

那麼一定要會看 現金流量表

現金流量表除了可以讓投資人看出企業在某段期間內實際上收到多少錢、付出多少現金以外,

還能讓投資人清楚知道,公司手邊有多少錢可用。

所以我建議,

無論在買進股票之前或之後,

除了現金殖利率外,還要觀察現金流量表,

確認公司手邊有剩餘資金可拿來發放股利。

結語

如果你是長期型投資人,

目的又是要賺股利的話,

建議使用現金殖利率來選股。

希望跟著本篇的 4 個撇步,

能幫助你挑到不錯的股票!

有任何問題都歡迎在下方留言提問喔!

📙延伸閱讀:損益表現金流量表

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