現金流量表是什麼？3 分鐘讀懂現金流量表！

現金流量表是企業財報中最重要的報表之一，

它除了可以讓投資人知道，公司手邊還有多少錢外，

還告訴你企業在這段期間內，

實際上收到多少錢、付出多少現金。

現金流量表的架構：營業活動現金流、投資活動現金流以及融資活動現金流

首先就來介紹現金流量表的架構。

現金流量表分成三大部分：營業活動現金流、投資活動現金流以及融資活動現金流。

(1) 營業活動現金流

營業活動現金流是指「經營行為」產生的現金流。

例如，
小李開的運動服飾專賣店，
不論是銷售運動鞋帶來的現金收入，
或店面租金、員工薪水、水電瓦斯費的現金支出，
這些都是「經營行為」產生的現金流。

在正常經營下，

若營業活動現金流為正，

表示企業有足夠的現金維持營運；

若營業活動現金流為負，

公司很可能需要用借錢的方式彌補資金的不足。

(2) 投資活動現金流

投資活動現金流，顧名思義是「投資行為」產生的現金流。

以前述運動服飾專賣店為例，
小李為了拓展事業開新分店，
他買下信義區精華地段一間空屋，共花了 2000 萬元；
裝潢、買冷氣設備等等又花了 100 萬元。

像這樣購買房屋、土地、機器設備會使投資活動現金流出，

如果處分房屋、土地或機器設備，就會產生投資活動現金流入。

整體來說，

若投資活動現金流出大於流入，

很可能是企業正在擴大產能、增加產量，

所以投資活動現金流即使為負，也不代表是不好的唷！

(3) 融資活動現金流

融資活動現金流，是指「籌措或調度資金」所產生的現金流。

例如，
小李正準備裝潢新分店時發現手邊資金不足，
還差了 500 萬元左右，
於是他不僅向銀行借了 200 萬元，
還跟股東籌資 300 萬元。

像這種為了調撥資金所產生的現金流入，就是融資活動現金流。

總而言之，

現金流量表除了可以看出公司手邊還有多少資金外，

還能完整呈現企業是如何運用資金的。

接下來，

為了讓大家更清楚現金流量表與其他報表的差別，

我要先來介紹 「現金收付制」與「應計基礎製」兩種記帳原則。

現金收付制 VS 應計基礎制

小朱 5 年前開了間珠寶店，
她在 2019 年 12 月賣出了一只紅寶石鑽戒，價值 5000 萬元，
由於該客戶信用良好，小朱答應可以先賒帳，
約定 2020 年 1 月 5 日再將 5000 萬元匯給小朱。

就現金收付制而言，小朱 2020 年 1 月 5 日實際收到錢的時候才要記錄這筆交易；
但以應計基礎來說，她必須在 2019 年 12 月就記錄 5000 萬元的收入。

你發現了嗎？！

在現金收付制下，有實際金錢進出才需要紀錄收入或費用；

而應計基礎制則是指在事實發生的時候就得紀錄，

紀錄時間點不同就是兩者最大的差異。

現金流量表是現金收付制，資產負債表和損益表為應計基礎制

現金收付制有一個非常大的缺點，

那就是無法正確反映損益數字。

拿上面的例子來說，如果小朱 2020 年 1 月 5 日才紀錄收入，

就沒辦法真實呈現 2019 年 12 月份的損益，

因為這筆 5000 萬元實際上是 2019 年 12 月的收入。

因此法律規定，

為了正確表達公司營運狀況，

資產負債表與損益表要以「應計基礎」編制，

但公司仍須告訴投資人實際現金流情形，

因此還要編製一張現金流量表，以呈現資金流動狀況。

現金流量表比較無法造假

本篇第二段有提到，

損益表是採用「應計基礎」編制，

也就是說，損益表中有些收入和費用雖然已經發生了，

但實際上還沒有真的拿到錢或付出去。

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在實務上，「已經發生」的定義和界線是很模糊的，

這也導致很多企業利用這個缺點，捏造一些不實的交易；

而現金流的進出通常會有明確的證據或軌跡，

例如，銀行匯款證明、會計師盤點零用金等等。

因此，相較損益表或資產負債表來說，

現金流量表是一個比較不容易造假的報表，可信度較高！

投資人想拿現金股利，也要學會看現金流量表！

如果你投資股票是為了賺取股利收入，

那麼你一定要會看現金流量表！

因為公司通常在以下兩種情況下才有可能發現金股利：
1. 公司有賺錢。
2. 公司有多餘的現金。

公司有沒有賺錢，要看損益表；

公司有沒有多餘的現金，就要看現金流量表了！

因此投資人若想以現金股利為主要獲利方式，

就必須密切觀察現金流量表的變化！

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結語

本篇介紹基礎現金流量表的概念，

下一篇會進階教大家如何從現金流量表細節發現企業的問題，

避開可能會有危機的公司，

那我們新文章見！

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📙延伸閱讀：財報是什麼、損益表、資產負債表