現金流量表-示意圖
圖片來源:Pexel

現金流量表是企業財報中最重要的報表之一,

它除了可以讓投資人知道,公司手邊還有多少錢外,

還告訴你企業在這段期間內,

實際上收到多少錢、付出多少現金

現金流量表的架構:營業活動現金流投資活動現金流以及融資活動現金流

首先就來介紹現金流量表的架構。

現金流量表分成三大部分:營業活動現金流投資活動現金流以及融資活動現金流

(1) 營業活動現金流

營業活動現金流是指「經營行為」產生的現金流。

例如,
小李開的運動服飾專賣店,
不論是銷售運動鞋帶來的現金收入,
或店面租金、員工薪水、水電瓦斯費的現金支出,
這些都是「經營行為」產生的現金流。

在正常經營下,

若營業活動現金流為正

表示企業有足夠的現金維持營運

若營業活動現金流為負,

公司很可能需要用借錢的方式彌補資金的不足。

(2) 投資活動現金流

投資活動現金流,顧名思義是「投資行為」產生的現金流。

以前述運動服飾專賣店為例,
小李為了拓展事業開新分店,
他買下信義區精華地段一間空屋,共花了 2000 萬元;
裝潢、買冷氣設備等等又花了 100 萬元。

像這樣購買房屋、土地、機器設備會使投資活動現金流出

如果處分房屋、土地或機器設備,就會產生投資活動現金流入

整體來說,

若投資活動現金流出大於流入,

很可能是企業正在擴大產能、增加產量,

所以投資活動現金流即使為負,也不代表是不好的唷!

(3) 融資活動現金流

融資活動現金流,是指「籌措或調度資金」所產生的現金流。

例如,
小李正準備裝潢新分店時發現手邊資金不足,
還差了 500 萬元左右,
於是他不僅向銀行借了 200 萬元,
還跟股東籌資 300 萬元。

像這種為了調撥資金所產生的現金流入,就是融資活動現金流

現金流量表-架構圖
圖片來源:蕭邦

總而言之,

現金流量表除了可以看出公司手邊還有多少資金外,

還能完整呈現企業是如何運用資金的。

圖片來源:博客來

接下來,

為了讓大家更清楚現金流量表與其他報表的差別,

我要先來介紹 「現金收付制」與「應計基礎製」兩種記帳原則。

現金收付制 VS 應計基礎制

小朱 5 年前開了間珠寶店,
她在 2019 年 12 月賣出了一只紅寶石鑽戒,價值 5000 萬元,
由於該客戶信用良好,小朱答應可以先賒帳,
約定 2020 年 1 月 5 日再將 5000 萬元匯給小朱。

就現金收付制而言,小朱 2020 年 1 月 5 日實際收到錢的時候才要記錄這筆交易;
但以應計基礎來說,她必須在 2019 年 12 月就記錄 5000 萬元的收入。

你發現了嗎?!

現金收付制下,有實際金錢進出才需要紀錄收入或費用;

應計基礎制則是指在事實發生的時候就得紀錄,

紀錄時間點不同就是兩者最大的差異。

現金收付制 VS 應計基礎制
圖片來源:蕭邦

現金流量表是現金收付制,資產負債表和損益表為應計基礎制

現金收付制有一個非常大的缺點,

那就是無法正確反映損益數字。

拿上面的例子來說,如果小朱 2020 年 1 月 5 日才紀錄收入,

就沒辦法真實呈現 2019 年 12 月份的損益,

因為這筆 5000 萬元實際上是 2019 年 12 月的收入。

因此法律規定,

為了正確表達公司營運狀況,

資產負債表損益表要以「應計基礎」編制,

但公司仍須告訴投資人實際現金流情形,

因此還要編製一張現金流量表,以呈現資金流動狀況。

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現金流量表比較無法造假

本篇第二段有提到,

損益表是採用「應計基礎」編制,

也就是說,損益表中有些收入和費用雖然已經發生了,

但實際上還沒有真的拿到錢或付出去。

在實務上,「已經發生」的定義和界線是很模糊的,

這也導致很多企業利用這個缺點,捏造一些不實的交易;

而現金流的進出通常會有明確的證據或軌跡,

例如,銀行匯款證明、會計師盤點零用金等等。

因此,相較損益表或資產負債表來說,

現金流量表是一個比較不容易造假的報表,可信度較高!

投資人想拿現金股利,也要學會看現金流量表!

如果你投資股票是為了賺取股利收入,

那麼你一定要會看現金流量表

因為公司通常在以下兩種情況下才有可能發現金股利:
1. 公司有賺錢。
2. 公司有多餘的現金。

公司有沒有賺錢,要看損益表;

公司有沒有多餘的現金,就要看現金流量表了!

因此投資人若想以現金股利為主要獲利方式,

就必須密切觀察現金流量表的變化!

圖片來源:博客來

結語

本篇介紹基礎現金流量表的概念,

下一篇會進階教大家如何從現金流量表細節發現企業的問題,

避開可能會有危機的公司,

那我們新文章見!

📙延伸閱讀:財報是什麼損益表資產負債表

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