(更新日期:2022/04/15)

記得大學上會計課,第一次接觸到財務報表的時候,一大堆專有名詞讓我頭暈腦脹,

什麼資產、什麼負債、什麼收入費用,我根本就聽不懂那是什麼東東🙃。

直到有次上助教課,聽完助教舉的超淺白例子之後,我才恍然大悟,瞬間就理解這些名詞是什麼意思,也才發現原來看懂財務報表一點都不難。

現在的我,在看財報這方面已經沒什麼障礙,也透過財報基本面找到了一些不錯的潛力股。

正在投資股票的你,是不是跟過去的我一樣,想要挑選到有前景又能賺錢的公司但卻毫無頭緒呢?其實學習看懂財務報表就是最有效的解決方式

身為一位過來人,我很了解投資人想要賺錢的渴望,也很能體會不知道要怎麼選股的無助感。

所以別擔心!

本篇文章,我將會用最淺白、最口語化、最生動的方式,為你解釋什麼是財務報表,並且手把手教你看懂股票財報,幫助你透過財報選到體質優良的好標的唷!

p.s.你是否很想學習從財報選股,但有以下這些困擾呢?

  • 想看懂財報,卻總是搞不懂財報上的名詞?
  • 對於這些名詞,總是看過就忘?時常記不起來是什麼意思?
  • 上網查了各種財報資訊,卻還是不知道該如何運用、分析?

我特別規劃了4天的財報名詞教學,以最白話文的方式,帶你認識一些報表中的重要名詞,讓你省去上網查找資料的時間,並且幫助你了解各個報表的意義與用途。

如果你想擁有穩紮穩打的財報基礎功,立即點擊下方圖片,索取免費教學!

一、如何查詢公司財報?

首先,在教你如何看財報以前,我想先教你查詢公司財報的方法。

因為以前我剛開始投資股票的時候,就是想先好好研究基本面再來買股票,但當時我完全不知道要去哪裡找財報資訊,是後來詢問了我老爸後,老爸才跟我分享查財報的兩種方式。

所以我認為,在真正開始學習研究財務報表以前,一定要先學會找財報資訊。

這就好像你今天晚餐想吃一碗牛肉麵,但總要先上Google搜尋找到賣牛肉麵的店家,才有辦法跟著Google map的路線來到店裡吃麵一樣。

相信很多初踏入股票市場的人也跟我當初一樣,想要研究基本面卻不知道去哪裡找公司財報,對吧?

接下來我就要分享這兩個查詢財務報表的方法:

公司官網搜尋

第一個方法,就是直接在公司官方網站上找財務報表

一般來說,大型的上市櫃公司,都會在「投資人專區」這個地方,放上近幾年的財務報表資訊。

以台積電為例,只要上台積電官方網站,點擊「投資人關係」>「財務報表」就能找到近期的財報。(如下圖)

財務報表是什麼-查詢財報方法
畫面來源:台積電官網

基本上你只要看到「投資人」、「投資人關係」、「投資人專區」這幾個關鍵字,就能找到財報啦!

但根據我的經驗,並不是每間公司都會將財報放在官網,有些小公司根本不會放,所以有時候進入企業官網也有可能會撲空。

因此我更建議使用下一個方法找你想看的財報。

公開資訊觀測站

身為一位理性(又帶點浪漫氣息)的投資老手,我認為公開資訊觀測站絕對是新手投資者的最佳選擇!

原因是, 公開資訊觀測站不僅能查財務報表,還能看到企業所有公開資訊重大公布事項等等訊息。

而且公開觀測站是屬於官方的,所以這裡頭的資訊,都是最原始、最真實的資訊,完全沒有經過任何加油添醋或過度解讀,是個非常適合投資人使用的網站。(我自己就比較習慣從公開資訊觀測站查)

那我們該如何在公開資訊觀測站查詢財報呢?

以台積電為例,進入公開資訊觀測站後,在畫面上方輸入「2330」(公司代碼)或「台積電」(公司名稱)搜尋,接著點選左方【電子書】> 【財務報告書】。

公開資訊觀測站畫面
畫面來源:公開資訊觀測站

然後輸入欲查看的財報年份。

公開資訊觀測站畫面
畫面來源:公開資訊觀測站

點選財報電子檔,就能看到完整且正確的財務報表啦!

公開資訊觀測站畫面
畫面來源:公開資訊觀測站

二、財務報表到底是什麼?

接下來,我就要告訴你財務報表到底是什麼了。

以前的我一直都不知道要用什麼形容詞來形容財報,現在我知道了:

財務報表就是企業的成果展

其實財務報表就像一場成果展,公司必須定期向投資人報告他們的營運成果。

讓我舉個例子,你還記得高中大學參加過什麼社團嗎?

不管你是熱音社、熱舞社、管樂社還是吉他社,每學期末肯定都會有成果發表會,對吧!?

沒錯!財務報表就像是一間公司的成果發表會,藉由定期出具報表來檢視每段期間的經營成果

而股東就像是台下的觀眾,他們可以透過這些財務報表數據,來評估企業的營運狀況。

一般來說,股東可以從財報呈現的結果,來看出一家公司賺不賺錢財務狀況健不健康股權變動以及企業是如何使用現金的

大致暸解財務報表是什麼以後,那我們該如何看懂財務報表呢?

三、如何看懂財務報表?

要看懂財務報表,我們就必須暸解財務報表的架構。

接下來,我會先帶你初步認識財務報表的架構,然後再一步一步深入教你讀懂財報。

總的來說,完整的財務報告架構包括六大部分:會計師查核報告資產負債表綜合損益表權益變動表現金流量表以及財務報表附註

  • 會計師查核報告:可以看出會計師對這家公司財報的評價。
  • 資產負債表:可以看出企業的財務架構以及負債情形。
  • 綜合損益表:可以看出公司賺不賺錢、成本控制力好不好。
  • 權益變動表:可以看出企業在一段期間內的股權變化。
  • 現金流量表:可以看出企業是如何運用現金的。
  • 財務報表附註:如果有比較特殊或需要特別說明的數據,會在這邊向投資人說明。

看到這邊你應該就知道,每張報表的意涵都大不相同。接著我們就來一一認識它們吧!

會計師查核報告

財務報告書的第一頁,通常就是會計師查核報告。

一般來說,上市櫃公司必須經過合格會計師查核之後,才可以出具財務報表。

而會計師查核報告,就是指會計師查帳完成之後,依據查核得出的結論去給予的意見。

查核意見的種類共有四種:無保留意見保留意見無法表示意見否定意見

無保留意見是最好的(也是上市櫃公司最常出現的查核意見),代表會計師能夠「毫無保留地給予意見」;

而保留意見就是會計師「有所保留地給予意見」,算是比較不好的評語;

無法表示意見和否定意見就真的很不好了,表示企業的財報可能不符合國際會計準則規範,或者會計師無法取得查核證據,而且已達情節重大。

總的來說就是:無保留意見>保留意見>無法表示意見>否定意見

以我自己經驗,基本上如果會計師給出除了「無保留意見」以外的報告,隔天股價就會一瀉千里,所以我們在挑選股票的時候可以稍微注意一下會計師查核意見。

👉相關文章:投資人必懂!3分鐘教你從「會計師查核意見」判斷財報可信度!

資產負債表

在會計師查核報告之後,通常會看的就是「資產負債表」。

資產負債表又稱為財務狀況表,是由資產負債權益組成。

資產負債表就像是公司的定期健康檢查報告,反映了企業目前的經營狀況體質。

  • 資產

資產是指能為企業帶來收益的財產,包含現金、存貨、機器設備等等。

舉例來說,公司可以利用「出售存貨」來取得收益,因此「存貨」就是公司的資產。

  • 負債

負債有應付帳款、長短期借款等等,是指企業未來必須履行的義務

例如:公司向銀行借錢,未來有償還債務的義務,該筆「銀行借款」即為一種負債。

  • 權益

權益又稱為股東權益,是指股東投入的資本以及累積盈餘

股東權益事實上就是企業的淨資產,是由總資產減總負債而得,換句話說,權益其實就是企業的淨值。

你可以想像成公司用資產償還所有負債,剩餘的價值就是企業的淨資產。

舉例來說:A公司的總資產為 100 萬元,總負債為 60 萬元,如果A公司拿資產去償還負債,那麼剩下的 40 萬元就是「淨資產」,也就是資產負債表中的「股東權益」。

這也導出了會計學中最有名的恆等式:

資產 = 負債 + 權益

另外,從資產負債表,我們還可以看出另外一個重點:

企業通常會以銀行借款或跟股東募資的方式籌措資金,所以我們可以從負債及權益的比重理解公司的資金來源。

比方說,如果一家公司的借款很多,那就表示公司的資金來源可能是銀行或債主;

如果一家公司的股本很高,那就表示公司大部分的資金是來自於股東。

👉相關文章:【資產負債表】8分鐘教你讀懂資產負債表!

綜合損益表

綜合損益表,顧名思義是由所有的收入減除所有的支出計算出淨利

收入可分為營業收入營業外收入

營業收入是指企業銷售主要產品或提供服務所產生的收益,例如傢俱行販賣桌椅的收入、文具行銷售紙筆的收入;

營業外收入則是銷售非本業所賺取的收益,像傢俱行賣土地得到的收入。

支出又分成營業成本營業費用營業外支出三類。

營業成本是指購買主要銷售商品的所有必要支出,如傢俱行向供應商購買桌椅的費用;

營業費用是企業在經營過程中衍生出來的花費,可以視為公司為了繼續經營下去的必要支出,如薪資支出、租金支出、水電費等等;

營業外支出則是進行非本業活動所產生的損失或費用,例如銀行利息支出或股票投資損失等等。

資產負債表和損益表最大的差別,在於資產負債表是指公司某一個時間點的經營狀況,損益表則是某一段時間內的獲利情形。

舉例來說,資產負債表就像法拉利車子2020年1月1日的累積公里數,而損益表則是法拉利2020年1月1日到2020年12月31日的公里數變化量

👉相關文章:【綜合損益表】淺顯易懂!6分鐘帶你看完損益表!
👉相關文章:【基本面】「營收」是什麼?1分鐘教你怎麼看營收!

權益變動表

權益變動表,就是將資產負債表中的「權益」特別拉出來作成的表。

資產負債表上的權益金額,是指某一個時間點的數字,而權益變動表則是一段期間內股東權益的變化量。

好比說,資產負債表上的權益金額就像石門水庫2020年5月31日的水位高度,權益變動表則為石門水庫2020年1月1日到2020年5月31日的水位變化量。

此外,權益變動表可以從兩個維度來檢視:資金調度或調整以及獲利分配

資產負債表那段有提到, 權益項下包括股東投入的資本以及盈餘

透過權益變動表,我們可以觀察股東投入資金的變化情形,看企業在某段期間內,是否進行增資或減資。

增資表示股東投入的資金增加,減資代表股東資金抽離,也就是企業的 資金調度或調整行為。

盈餘則是指企業經營到目前為止所累積的淨利。

假設企業累積獲利高於預期,公司很可能會將這些獲利分配給股東,進行股利發放。

因此,權益變動表也能看出盈餘增減變動,觀察企業獲利分配情形。

現金流量表

現金流量表包含三大部分:營業活動現金流量、投資活動現金流量以及籌資活動現金流量

營業活動現金流量:指企業因「營業」產生的所有收入和支出。

例如,傢俱行向供應商購進桌椅的「進貨成本」、支付給員工的「薪資支出」及「租金支出」等等,都是屬於「營業活動現金流」。

投資活動現金流量:指「投資行為」產生的現金流。

企業為了拓展事業版圖,可能會購買一些機器設備以增加產能,這種投資型支出即屬「投資活動現金流」。

籌資活動現金流量:指「資金調度行為」產生的現金流。

當企業缺乏資金時,很可能向銀行借錢或跟股東募資,像這樣因「資金調度」所籌措的資金,即是「籌資活動現金流」。

現金流量表最大的功能,就是顯示公司目前手邊現金是否充足,

如果現金流為正,代表公司還有餘裕可以購買存貨、其他資產或支付各項營運費用,以維持營運;

若現金流為負,投資人就得小心判斷企業是否有能力繼續經營下去,銀行也必須小心評估它還不還的出錢。

👉相關文章:現金流量表是什麼?3 分鐘讀懂現金流量表!
👉相關文章:【自由現金流量】6 分鐘看懂自由現金流量!

財務報表附註

財務報表附註基本上就是依照法規,揭露前幾個報表中,某些項目的細節或變動量。

甚至有些特別重要或需要特別說明的數據,也會在這邊一併向投資人說明,所以如果你真的有心要研究的話,也可以看看財務報表附註的地方。

不過因為這部分過於零散且複雜,我認為初學者可以先略過不看,若真的有興趣想了解也可以直接在下面留言詢問我唷!

p.s.你是否很想學習從財報選股,但有以下這些困擾呢?

  • 想看懂財報,卻總是搞不懂財報上的名詞?
  • 對於這些名詞,總是看過就忘?時常記不起來是什麼意思?
  • 上網查了各種財報資訊,卻還是不知道該如何運用、分析?

我特別規劃了4天的財報名詞教學,以最白話文的方式,帶你認識一些報表中的重要名詞,讓你省去上網查找資料的時間,並且幫助你了解各個報表的意義與用途。

如果你想擁有穩紮穩打的財報基礎功,立即點擊下方圖片,索取免費教學!

四、結語

看完這篇文章,不曉得你是否已經理解財務報表是什麼了呢?

希望透過這篇文章的教學,能讓你學會如何查找想看的財報,並且能夠大致看懂財務報表。

相信會看財務報表以後,你一定能找到適合自己又有前景的股票唷!加油!

如果有任何關於財務報表的疑問,都歡迎你在下方留言詢問我喔!

📣美股損益表線上講座

已經在投資美股的你,卻總是無法獲利嗎?

我一直都深信,要把美股當作穩定的被動收入來源,就必須學會去暸解企業的本質。

如果你也想跟我一樣,從損益表挑選到穩定獲利、適合長期投資的好公司,立即點擊下方圖片了解講座內容

你可能有興趣的文章:
<<基本面是什麼?該如何查詢基本面資訊?>>
<<【現金殖利率】4 大撇步教你用現金殖利率選到好股,年年賺股利!>>
<<股東權益報酬率(ROE)是什麼?3 分鐘教你分析股東權益報酬率!>>
<<只要 7 分鐘!非會計人也能看懂流動資產、非流動資產!>>
<<毛利率是什麼?教你 2 分鐘看出毛利率的精隨!>>
<<本益比是什麼?1 分鐘完整介紹本益比!>>

24 Comments

  1. 高中大學都念會計不過沒有很深入理解他們背後的關係 出了社會才知道公司的資訊揭露都是根據財報原則,文章介紹了很多公式,我也想多花一點時間 感謝分享

    Chenglin

發佈留言

發佈留言必須填寫的電子郵件地址不會公開。