財報是什麼-示意圖
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依據台灣證券交易法第 36 條規定,上市櫃公司每季底及每年底均須出具財務報表。

然而,財報到底是什麼呢?

一、哪裡可以看到公司財報?

相信很多初踏入股票市場的新鮮人,想要研究基本面卻不知道去哪裡找公司財報。

因此,在了解財務報表是什麼之前,首先要告訴你哪裡可以找到你想看的財報!

(1) 公司官網搜尋

以台積電為例,只要上台積電官方網站,進入「投資人專區」>「財務報表」就能找到財報。

但缺點是,並不是每間公司都會將財報放在官網,有時候進入企業官網也有可能會撲空!

因此我建議使用下一個方法找你想看的財報。

(2) 公開資訊觀測站

身為四大會計師事務所的爆肝審計員,我認為公開資訊觀測站絕對是新手投資者的最佳選擇!

原因是, 公開資訊觀測站能查看企業所有公開資訊

除了財務報表之外,還包括公司基本資料、重大公布事項等等訊息,

能讓投資人更深入了解公司的成長歷程!

以台積電為例,
進入公開資訊觀測站,在畫面上方輸入「2330」股票代碼或公司名稱「台積電」搜尋,
進入畫面後,點選左方「電子書」> 「財務報告書」。

公開資訊觀測站畫面
畫面來源:公開資訊觀測站

輸入欲查看的財報年份查詢。

公開資訊觀測站畫面
畫面來源:公開資訊觀測站

點選財報電子檔,就能看到完整且正確的財務報表啦!

公開資訊觀測站畫面
畫面來源:公開資訊觀測站

二、財務報表到底是什麼?

財報是什麼-示意圖
圖片來源:https://data.photo-ac.com/data/thumbnails/4f/4f6777e6ba7a152dce904f74c4672938_w.jpeg

總的來說,完整的財務報告書架構包括六大部分:會計師查核報告、資產負債表、綜合損益表、權益變動表、現金流量表以及財務報表附註

每張報表的意涵都大相逕庭,接下來就會一一為你介紹每張表到底是什麼!

(建議按照上面的步驟開啟財報,一邊看財報一邊跟著以下教學學習,效果會比較好喔! )

1.會計師查核報告

財務報告書的第一頁,就是會計師查核報告

會計師的查核報告,基本上就是依據查核得出的結論去給予查核意見。

查核意見的種類共有四種:無保留意見、保留意見、無法表示意見、否定意見

查核報告只要了解以上概念即可,初學者在閱讀財報時可先行略過這個部分,本篇也會將重點放在財務報表!

2.資產負債表

資產負債表又稱為財務狀況表,是由資產負債權益組成。

它就像是公司的定期健康檢查報告,反映了企業目前的經營狀況體質。

  • 資產

資產是指能為企業帶來收益的財產,包含現金、存貨、機器設備等等。

舉例來說,公司可以利用「出售存貨」來取得收益,因此「存貨」就是公司的資產。

  • 負債

負債有應付帳款、長短期借款等等,是指企業未來必須履行的義務

例如,公司向銀行借錢,未來有償還債務的義務,該筆「銀行借款」即為一種負債。

  • 權益

權益又稱為股東權益,包括股東投入的資本以及盈餘。

股東權益事實上就是企業的淨資產,是由總資產減總負債而得,換句話說,權益其實就是指企業的淨值。

你可以想像成公司用資產償還所有負債,剩餘的價值就是企業的淨資產。

舉例來說:
A公司的總資產為 100 萬元,總負債為 60 萬元,
如果A公司拿資產去償還負債,那麼剩下的 40 萬元就是「淨資產」,也就是資產負債表中的「股東權益」。

這也導出了會計學中最有名的恆等式:

資產 = 負債 + 權益

觀察資產負債表的另外一個重點是,

企業通常會以銀行借款或跟股東募資的方式籌措資金,

所以我們可以從負債及權益的比重理解公司的資金來源。

3.綜合損益表

綜合損益表,顧名思義是由所有的收入減除所有的支出計算出淨利。

收入可分為營業收入營業外收入

營業收入是指企業銷售主要產品或提供服務所產生的收益,例如傢俱行販賣桌椅的收入;
營業外收入則是銷售非本業賺取的收益,像傢俱行賣土地得到的收入。

支出又分成營業成本營業費用營業外支出三類。

營業成本是指購買主要銷售商品的所有必要支出,如傢俱行向供應商購買桌椅的費用;
營業費用是企業在經營過程中衍生出來的花費,可以視為公司為了繼續經營下去的必要支出,如薪資支出、租金支出、水電費等等;
營業外支出則是進行非本業活動所產生的損失或費用,例如利息支出或投資損失等等。

資產負債表和損益表最大的差別,
在於資產負債表是指公司某一個時間點的經營狀況,損益表則是某一段時間內獲利情形。

舉例來說,
資產負債表就像台法拉利於2020年1月1日的累積公里數,
損益表則是法拉利2020年1月1日到2020年12月31日的公里數變化量。

4.權益變動表

權益變動表,就是將資產負債表中的「權益」特別拉出來作成的表。

資產負債表上的權益金額,是指某一個時間點的數字,
而權益變動表則是一段期間內股東權益的變化量。

好比說,
資產負債表上的權益金額就像石門水庫2020年5月31日的水位高度,
權益變動表則為石門水庫2020年1月1日到2020年5月31日的水位變化量。

權益變動表可以從兩個維度來檢視:資金調度或調整以及獲利分配

資產負債表那段有提到, 權益項下包括股東投入的資本以及盈餘

透過權益變動表,我們可以觀察股東投入資金的變化情形,看企業在某段期間內是否進行增資或減資。

增資表示股東投入的資金增加,減資代表股東資金抽離,也就是企業的 資金調度或調整行為。

盈餘則是指企業經營到目前為止所累積的淨利。

假設企業累積獲利高於預期,公司很可能會將這些獲利分配給股東,進行股利發放。

因此,權益變動表也能看出盈餘增減變動,觀察企業獲利分配情形。

5.現金流量表

現金流量表包含三大部分:營業活動現金流量、投資活動現金流量以及籌資活動現金流量

(1) 營業活動現金流量:指企業因「營業」產生的所有收入和支出。

例如,傢俱行向供應商購進桌椅的「進貨成本」、
支付給員工的「薪資支出」及「租金支出」等等,
都是屬於「營業活動現金流」。

(2) 投資活動現金流量:指「投資行為」產生的現金流。

企業為了拓展事業版圖,可能會購買一些機器設備以增加產能,
這種投資型支出即屬「投資活動現金流」。

(3) 籌資活動現金流量:指「調解或資金調度行為」產生的現金流。

企業缺乏資金時,很可能向銀行借錢或跟股東募資
像這樣因「調解或資金調度行為」所籌措的資金,即是「籌資活動現金流」。

現金流量表最大的功能,就是顯示公司目前手邊現金是否充足,

如果現金流為正,代表公司還有餘裕可以購買存貨、其他資產或支付各項營運費用,以維持營運;

若現金流為負,投資人就得小心判斷企業是否有能力繼續經營下去,銀行也必須小心評估它還不還的出錢。

6.財務報表附註

財務報表附註基本上就是依照法規,揭露前幾個報表中,某些項目的細節或變動量。

這部分過於零散且複雜,初學者可以先略過,不過若真的有興趣想了解也可以直接在下面留言詢問我唷!

三、結論

本篇文章主要介紹財報的基本架構,

希望透過這篇文章的教學,能讓你找到想看的財報並對財報有初步的瞭解。

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