(更新日期:2022/04/18)

記得大學剛開始投資股票的時候,我什麼都不懂,完全就是憑感覺選股,感覺會漲就買、感覺會跌就賣,根本沒有任何具體的依據。

也因為這樣,我辛苦打工賺來的錢幾乎都賠光光,沒有一檔股票賺到錢。要知道,這對視一百塊如命的大學生來說,簡直是要我的命啊!(汗😓)

於是我決定要認真研究股票,積極去了解股票三大面向分別是什麼、代表什麼意思,又該如何從這幾個面向去挑選股票。

現在的我,最常用「基本面」選股,透過觀察公司的營運狀況來挑選有前景的股票,也的確找到了一些財務體質良好的標的。

身為一位過來人,我真的很能體會渴望賺錢、想要選到好股票的心情。那以我自己的經驗,我認為分析基本面是最能挑到公司體質好也能賺錢的選股方法。

所以本篇文章會詳細介紹基本面的概念與相關細節,希望能幫助到剛踏入股票市場的你,並且跟我一樣運用基本面挑到優質的好標的唷!

一、股市三大面向:基本面、籌碼面、技術面

首先,在深入探討基本面之前,我必須先向你介紹「股市三大面向」。

「股市三大面向」包括基本面技術面籌碼面三個面向,分別代表三種不同的投資分析方式。

股市三大面向-基本面、技術面、籌碼面
圖片來源:蕭邦

1.基本面

基本面是指公司的基本資料財務狀況營運情形以及產業類型等等。

其實基本面分析就是觀察公司的營運狀況,來評估公司的價值並分析股價漲跌趨勢。

舉例來說:
喬喬是一名股市投資人,
他在買進股票前都會先研究公司近 5 年的財報,
了解這家公司在賣什麼、銷售通路有哪些、競爭對手有誰,
並藉由過去的財務狀況及經營績效觀察它賺不賺錢、負債狀況如何等等,
進而評估未來營收的成長性,
確保該公司是值得投資的標的才會下手買進。

像喬喬這樣,透過經營成效來判定未來成長性才決定要不要投資的行為,就是典型的「基本面分析」。

一般來說,以基本面來選股比較適合保守型的朋友。也就是能夠接受風險程度相對較低,且習慣放長線的投資人!

2.技術面

技術面就是看技術線圖來進行投資。

技術線圖其實就是指過去的股價走勢,藉由研究過去股價的規律或成交量表現,預測未來股價漲跌趨勢,就是指技術面分析。

舉例來說:
西西是一名投資人,
在交易前他都會先觀察股票的價格走勢以及買賣量,
藉由過去的線圖和交易量來預測未來股價走勢,
最後再根據分析結果決定要買進或賣出。

像西西這樣,從過去的股價線圖來選股或判定買賣時機,就是典型的「技術分析」!

技術分析有許多指標可以參考,包括日均線、月均線、K線、KD指標、RSI指標、MACD等等。

👉相關文章:技術面是什麼?技術分析有什麼優缺點?
👉相關文章:K線是什麼?你一定要認識的 12 個K線型態!

基本上,技術分析是新手最容易入門的投資股票方式,它不像基本面有一些比較艱澀的名詞或數據需要懂一點財報相關知識才有辦法分析。

不過雖然入門容易,但是真正能透過線圖預測股價的人少之又少,因為台灣股市真的很容易受到大戶的操控XD

我自己就曾經買了幾本書,花幾個月的時間研究技術面,搞懂了一大堆線圖走勢並且運用書裡教的分析方式進行投資,但我還是無法準確的預測股價,所以最後還是沒賺什麼錢……

所以我總覺得技術分析對我來說就像是一種預言,如果你沒有天份沒有眼力,就不要輕易當預言家XD

另外我個人認為,相較基本面,技術分析是風險比較高的投資技巧,因為我們很難從以前的股價判斷未來一定漲或一定跌(畢竟我們都不是預言家XD)除非已經關注某檔股票很久,不然真的很難掌握漲跌時機。

3.籌碼面

籌碼面就是透過觀察三大法人買賣股票的數量,分析漲跌趨勢及買賣時機

三大法人包括外資投信自營商,這些都是資金非常雄厚的狠角色。

外資是指政府認可的境外公司,也是三大法人中資金最龐大的;

投信是指投資信託公司,向廣大投資人募集資金後,由基金經理人代為操作買賣股票;

自營商則是券商的自營部門,用券商公司自己的錢買賣股票。

因為法人擁有非常多資金,對於股價的影響力很大,所以有些人認為法人大量買進股票時可能是上漲的訊號,賣出時可能是下跌的徵兆,所以許多投資人會跟著三大法人操作買賣。

舉例來說:
玥玥在投資台積電以前,
會先去觀察每日外資買台積電的金額,
她認為如果外資大買台積電就表示未來幾天股價會上漲,
如果外資大量出售台積電股票代表股價會下跌,
以此判斷買賣時機。

像玥玥這樣以三大法人買賣來判斷股價趨勢,就是一種「籌碼分析」!

👉相關文章:籌碼面是什麼? 9 分鐘讓你認識籌碼分析!
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二、為什麼我喜歡用基本面分析?

了解了股市三大面向後,我想來跟你分享為什麼我最習慣也最喜歡使用基本面分析選股。

基本面就是實打實的證據

其實我跟大部分的投資人一樣,投資股票的目的不外乎就是賺錢,看是要領股利或者賺價差都好,只要有賺到錢就行XD

老實說,剛開始投資股票的時候我真的超希望可以趕快賺錢的,而且越快越好,畢竟大學生真的很窮XD

於是你也知道的,剛開始我就是憑感覺去投資,感覺有賺頭就進場、有危險就出場,大概賠了兩三次之後才覺得這樣不是辦法,但心裡依然是很想賺快錢的。

所以我馬上去學了技術分析,一方面希望可以快速賺價差,一方面是至少在交易的時候「感覺好像有個依據」,

不過說穿了,講好聽一點是根據過去數據預測股價,但其實就是不斷地猜測未來會漲還是會跌,其實心裡一點都不踏實,而且後來也確實沒賺到錢。

這時我才發現,不管是「憑感覺」還是「技術分析」,對我而言都不是最踏實的分析方法,每次買股票的時候心理都虛虛的、怕怕的,所以我後來才會選擇開始用基本面來分析。

基本面對我來說就是實打實的、一翻兩瞪眼的證據,無論是產業前景還是財報數據,好就是好、不好就是不好,比較不會受「自己的感覺」影響。

好比說,A公司已經連續十年營收成長,而且每一年都比前一年增加20%以上,我相信應該沒有人會說這家公司不好吧?

又比如說,B公司本季淨利較上季成長100%,比原本市場預期的80%還要來得好很多,我想這也不會有人說不好,對吧?

所以基本面的東西,對我來說就是一個扎扎實實的證據,好就是好、不好就是不好,被「感覺」影響的空間比較小。

基本面是一切的根本

公司主要業務是什麼、屬於什麼產業、賺不賺錢,都是影響它股價最根本的基礎。

你想想看,如果有家企業是夕陽產業,內部主管又不太重視成本控管及行銷,公司根本年年賠錢,你覺得它股價上漲的機會高嗎?

一間不賺錢的公司,該如何拓展業務繼續成長?該如何為股東帶來更多的獲利?

撇除有人刻意炒作,在正常情形下且長久來看,這種無法為股東獲利的公司根本不可能一直上漲。這種你還敢投資嗎?我是不敢啦XD

所以我自己的習慣是,儘管線圖再漂亮、外資買再多,只要基本面不ok我就不會碰。

當然,你不需要跟我一樣,畢竟每個人投資的方式、習慣和看法都不同,不過如果你還完全不知道要如何選股的話,可以參考看看我的作法。

三、基本面到底多重要?

前面有提到,基本面是一切的根本,基本面不好,長遠來看股價也不會好到哪裡去,這就是為什麼基本面這麼重要!

讓我舉個例子你就會知道我在說什麼了!

下圖是台積電 ( 2330 ) 2019 年股價與 EPS 的關係圖

台積電 ( 2330 ) 2019 年股價與 EPS 的關係圖
圖片來源:蕭邦

EPS 中文名稱叫做「每股盈餘」,相信你應該多多少少都有聽過這個名字吧!

EPS可以看出一間企業的獲利能力,當EPS越高,就表示企業獲利能力越好。

如上圖,台積電 2019 年四季的 EPS 從 2.37 元上升到 4.48 元,股價就從 245.5 元漲到 331 元。

短短一年內,台積電獲利成長將近兩倍,股價隨之上漲了 30 幾趴。

從這個例子可以發現,公司的經營績效絕對會影響股票價格,像這種一直有在賺錢的企業,股價當然會跟著水漲船高。

如果你跟我一樣會看財報,那麼我相信你一定可以提早從財報中看出這些跡象!

👉相關文章:【基本面】每股盈餘 ( EPS ) 是什麼?1分鐘教你怎麼看每股盈餘!

基本面能反映出企業的價值,財報數字會大聲告訴投資人:

「我的獲利有變好喔!」、「我的財務狀況一年比一年好喔!」或者「今年我的債務有點沉重呢!」等等的訊息。

所以說,只有基本面會偷偷暗示你公司是「真的好」還是「假的好」。股價上漲基本面又好,就是「真的好」;股價上漲基本面卻很爛,就是「假的好」。

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四、三種學習基本面分析的方法

能夠閱讀到這裡,相信你真的很有耐心,也真的很想學會用基本面分析選股,對嗎?

那麼接下來我想跟你分享幾個學習基本分析的方法:

1. 閱讀我的文章

我的部落格大多是教導大家如何基本面等等的文章,歡迎大家來逛逛,有問題也可以在下方留言詢問我~

以下幫你整理出我所有與基本面有關的文章:

財務報表是什麼?5分鐘教你如何看懂公司財務報表!

【資產負債表】資產負債表怎麼看?8分鐘馬上讓你搞懂!

3 分鐘讀懂流動比率與速動比率!

股東權益報酬率(ROE)是什麼?3 分鐘教你分析股東權益報酬率!

【綜合損益表】淺顯易懂!6分鐘帶你看完損益表!

【營收】營業收入是什麼?營收怎麼看?

毛利率是什麼?教你 2 分鐘看出毛利率的精隨!

本益比是什麼?1 分鐘完整介紹本益比!

【利息保障倍數】8 個重點帶你看懂利息保障倍數!

股價淨值比是什麼?該如何運用股價淨值比選股?

【存貨週轉率】3 分鐘學會存貨週轉率!

【應收帳款週轉率】 10 分鐘評估企業的收款能力!

【自由現金流量】6 分鐘看懂自由現金流量!

2. 閱讀書籍

想學習看基本面的朋友也可以找一些書來看,下面這幾本是我覺得還不錯的~

基本面一哥教你 財報分析課:用一張圖表,就能挑出獲利又誠實的好公司!

大會計師教你從財報數字看懂經營本質

越看越醒腦的財報書

巴菲特財報學:用價值投資4大原則選出好股票

財報狗教你挖好股穩賺20%

財報就像一本故事書

五、如何查詢基本面資訊?

網路上有非常多網站都可以查到有關基本面的資訊,那我自己最常用的有下面這三個網站:

1. 公開資訊觀測站

公開觀測站是屬於官方的,所以這裡頭的資訊,都是最原始、最真實的資訊,完全沒有經過任何加油添醋或過度解讀,是個非常適合投資人使用的網站。(我自己就比較習慣從公開資訊觀測站查)

只要輸入股票代碼或公司名稱,就可以查詢公司基本資料、財報資訊、財務比率和其他重大訊息。

公開資訊觀測站
圖片來源:蕭邦

2. CMoney 股市

輸入股票代碼即可查詢股市三大面向的資料。

其中財務分析的部分還有長條圖和折線圖,幫助投資人更具體的了解近期財務比率情形。

台積電營收長條圖和折線圖
圖片來源:蕭邦

3. Goodinfo 台灣股市資訊網

一樣輸入股票代碼就可查詢股市三大面向的資料。

Goodinfo 和 CMoney 兩個網站並沒有差很多,但 Goodinfo 可以比較不同公司的財務資訊,讓投資人一眼看出誰好誰壞,真心覺得蠻好用的!

那這個比較的功能,是在頁面左方【財務報表】>【財務比較】,然後輸入你想比較的公司股票代碼或名稱,就能比較不同公司的財報囉!

Goodinfo 台灣股市資訊網-財務比較
圖片來源:蕭邦

六、結語

看完本篇文章,你是否對基本面有初步的認識了呢!?

身為一位過來人,我在投資這條路上實在是繞了太多遠路, 所以我想藉由這個文章,幫助你更快速找到選股的正確方式,不要像我一樣花這麼多時間自己摸索。

希望看完這篇文章就能讓你學會如何查找基本面資訊,並且了解到基本面的重要性喔!

如果還有問題,別忘了在下面留言詢問我!

📣美股損益表線上講座

經營部落格的這些年,我發現,許多人非常渴望透過美股累積財富、賺取被動收入,所以想從財報挑選到體質好、值得長期持有的股票。

但礙於沒有會計、金融背景,所以他們要看懂整張財務報表,真的很困難。

因此我規劃這堂「美股損益表」線上講座,幫助沒有相關背景的投資人,從損益表開始著手。

因為我認為,損益表是整個財報當中,最重要的報表。如果能讀懂損益表,基本上就能找到70%以上的好公司。

而且損益表只有收入、支出的概念,就跟我們平時記帳一樣,非常好理解,對新手來說相當友善。

所以我希望透過「美股損益表」這堂預錄好的講座,幫助你輕鬆入門財報。

如果你也想從損益表開始學看財報,挑選到穩定獲利、適合長期投資的好公司,立即點擊下方圖片了解講座內容

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