身為投資新手的你,真的完全理解基本面是什麼嗎?真的知道怎麼看資產負債表或損益表嗎?
本篇文章會詳細介紹基本面的概念與相關細節,希望能幫助到剛踏入股票市場的你!
股市三大面向
首先,在深入探討基本面之前,我必須先向你介紹「股市三大面向」。
「股市三大面向」包括基本面、技術面、籌碼面三個面向,分別代表三種不同的投資分析方式。

基本面
基本面是指公司的基本資料、財務狀況、營運情形以及產業類型。
基本面分析是透過觀察財報或經濟學上的研究,來評估公司的價值以及分析股價漲跌趨勢。
例如,
喬喬是一名股市投資人,
他在買進股票前都會先研究公司近 5 年的財報,
了解這家公司過去的財務狀況及經營績效,
進而評估未來營收的成長性,
確保該公司是值得投資的標的才會下手買進。
像喬喬這樣,認為某間公司的經營成效不錯,看準未來成長性才決定投資的行為,就是典型的「價值投資」。
一般來說,這個面向適合保守型的朋友,也就是能夠接受風險程度較低的人,比較適合使用這種面向進行投資!
技術面
技術面就是看技術線圖來進行投資。
技術線圖其實就是指過去的股價走勢,藉由研究過去股價的規律或成交量表現,預測未來股價漲跌趨勢,就是指技術面分析。
技術分析有許多指標可以參考,包括日均線、月均線、K線、KD指標、RSI指標、MACD等等。
基本上,技術分析是新手最容易入門的投資股票方式,不像基本面需要懂一些財報相關知識才有辦法分析。
我個人認為,相較基本面,技術分析是風險比較高的投資技巧。
因為我們很難從以前的股價判斷未來一定漲或一定跌,除非已經關注某檔股票很久,不然真的很難掌握漲跌時機。
籌碼面
籌碼面就是透過觀察三大法人買賣股票的數量,分析漲跌趨勢及買賣時機。
三大法人包括外資、投信、自營商,這些都是資金非常雄厚的狠角色。
外資是指政府認可的境外公司,也是三大法人中資金最龐大的;
投信是指投資信託公司,向廣大投資人募集資金後,由基金經理人代為操作買賣股票;
自營商則是券商的自營部門,用券商公司自己的錢買賣股票。
因為法人擁有非常多資金,所他們大量買進股票時可能是上漲的訊號,賣出時可能是下跌的徵兆,所以許多投資人會跟著三大法人操作買賣。
基本面就是影響獲利最重要的因素
基本面除了屬於三大面向之一,它還是影響公司獲利最重要的因素,而獲利絕對會間接或直接影響到股價。
包括獲利能力、定價策略、銷售數量、議價能力、現金流狀態、財務狀況、經營能力、債務清償情形、水電瓦斯費等等,都在基本面分析範圍內。
有些數據會直接在財報中顯示出來,有些則是可以透過財務比率來分析。
例如,
「水電費」我們可以直接在損益表中看到精確的數字;
但「經營能力」就必須靠一些財務比率來判斷,像是應收帳款週轉率或存貨週轉率等等。
投資人如果懂得分析基本面,就能大概了解企業過去的財務狀況或經營績效,
然後依據過去這些數據,我們就能推測公司未來獲利的可能性,以及股價的成長性。
基本面到底多重要 – 獲利影響股價的證據
讓我舉個例子你就會知道基本面有多重要!
下圖是台積電 ( 2330 ) 2019 年股價與 EPS 的關係圖。

EPS 是一種財務分析比率,中文名稱叫做「每股盈餘」,它可以看出一間企業的獲利能力。
台積電 2019 年 EPS 從 2.37 元上升到 4.48 元,股價從 245.5 元漲到 331 元。
短短一年內,台積電獲利成長將近兩倍,股價隨之上漲 30 幾趴。
從這個例子可以發現,公司的經營績效絕對會影響股票價格,獲利提升股價也極有可能上揚。
如果你會看財報,那麼你一定可以早早看出這些跡象!
–
不僅是獲利能力,經營能力、償債能力、現金流狀況及股利配發情形等等,或多或少都會影響到股價走勢,
這就是為甚麼我認為投資人一定要學會看基本面的原因。
基本面能反映出企業的價值,財報數字會大聲告訴投資人:
「我的獲利有變好喔!」、「我的財務狀況一年比一年好喔!」或者「今年我的債務有點沉重呢!」等等的訊息。
如果你還不會看基本面的話,我強烈建議你買本書或看我的文章來學習相關知識。
三種學習基本面分析的方法
1. 閱讀我的文章
我的部落格大多是教導大家如何看財報、如何分析財務比率等等的文章,歡迎大家來逛逛,有問題也可以在下方留言詢問我~
以下幫你整理出我所有與基本面有關的文章:
2. 閱讀書籍
以下是蕭邦我大力推薦的書單,建議想學基本面分析的朋友可以買來看看~
《 基本面一哥教你 財報分析課:用一張圖表,就能挑出獲利又誠實的好公司! 》
《 越看越醒腦的財報書 》
《 財報狗教你挖好股穩賺20% 》
《 財報就像一本故事書 》
3. 線上課程學習

如何查詢基本面資訊?
有三個可以查詢基本面資訊的網站:
1. 公開資訊觀測站:
只要輸入股票代碼或公司名稱,就可以查詢公司基本資料、財報資訊、財務比率和其他重大訊息。
因為有證交所把關,所以基本上這個網站的資訊是最完整、最正確的,可信度最高。

2. CMoney 股市:
輸入股票代碼即可查詢股市三大面向的資料。
其中財務分析的部分還有長條圖和折線圖,幫助投資人更具體的了解近期財務比率情形。

3. Goodinfo 台灣股市資訊網:
一樣輸入股票代碼就可查詢股市三大面向的資料。
Goodinfo 和 CMoney 兩個網站並沒有差很多,但 Goodinfo 有個很厲害的功能,那就是 Goodinfo 可以比較不同公司的財務資訊。
點選頁面左方【財務報表】>【財務比較】,輸入你想比較的公司股票代碼或名稱,就能比較不同公司的財報了!

結語
看完本篇文章,你是否對基本面有初步的認識了呢!?
想更深入學習基本面分析的話,可以多看看我的文章喔!
如果還有問題,別忘了在下面留言詢問我!
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