身為投資新手的你,真的完全理解基本面是什麼嗎?真的知道怎麼看資產負債表或損益表嗎?

本篇文章會詳細介紹基本面的概念與相關細節,希望能幫助到剛踏入股票市場的你!

股市三大面向

首先,在深入探討基本面之前,我必須先向你介紹「股市三大面向」。

「股市三大面向」包括基本面技術面籌碼面三個面向,分別代表三種不同的投資分析方式。

股市三大面向-基本面、技術面、籌碼面
圖片來源:蕭邦

基本面

基本面是指公司的基本資料財務狀況營運情形以及產業類型

基本面分析是透過觀察財報或經濟學上的研究,來評估公司的價值以及分析股價漲跌趨勢。

例如,
喬喬是一名股市投資人,
他在買進股票前都會先研究公司近 5 年的財報,
了解這家公司過去的財務狀況及經營績效,
進而評估未來營收的成長性,
確保該公司是值得投資的標的才會下手買進。

像喬喬這樣,認為某間公司的經營成效不錯,看準未來成長性才決定投資的行為,就是典型的「價值投資」。

一般來說,這個面向適合保守型的朋友,也就是能夠接受風險程度較低的人,比較適合使用這種面向進行投資!

技術面

技術面就是看技術線圖來進行投資。

技術線圖其實就是指過去的股價走勢,藉由研究過去股價的規律或成交量表現,預測未來股價漲跌趨勢,就是指技術面分析。

技術分析有許多指標可以參考,包括日均線、月均線、K線、KD指標、RSI指標、MACD等等。

基本上,技術分析是新手最容易入門的投資股票方式,不像基本面需要懂一些財報相關知識才有辦法分析。

我個人認為,相較基本面,技術分析是風險比較高的投資技巧。

因為我們很難從以前的股價判斷未來一定漲或一定跌,除非已經關注某檔股票很久,不然真的很難掌握漲跌時機。

籌碼面

籌碼面就是透過觀察三大法人買賣股票的數量,分析漲跌趨勢及買賣時機

三大法人包括外資投信自營商,這些都是資金非常雄厚的狠角色。

外資是指政府認可的境外公司,也是三大法人中資金最龐大的;

投信是指投資信託公司,向廣大投資人募集資金後,由基金經理人代為操作買賣股票;

自營商則是券商的自營部門,用券商公司自己的錢買賣股票。

因為法人擁有非常多資金,所他們大量買進股票時可能是上漲的訊號,賣出時可能是下跌的徵兆,所以許多投資人會跟著三大法人操作買賣。

基本面就是影響獲利最重要的因素

基本面除了屬於三大面向之一,它還是影響公司獲利最重要的因素,而獲利絕對會間接或直接影響到股價。

包括獲利能力、定價策略、銷售數量、議價能力、現金流狀態、財務狀況、經營能力、債務清償情形、水電瓦斯費等等,都在基本面分析範圍內。

有些數據會直接在財報中顯示出來,有些則是可以透過財務比率來分析。

例如,
「水電費」我們可以直接在損益表中看到精確的數字;
但「經營能力」就必須靠一些財務比率來判斷,像是應收帳款週轉率或存貨週轉率等等。

投資人如果懂得分析基本面,就能大概了解企業過去的財務狀況或經營績效,

然後依據過去這些數據,我們就能推測公司未來獲利的可能性,以及股價的成長性。

基本面到底多重要 – 獲利影響股價的證據

讓我舉個例子你就會知道基本面有多重要!

下圖是台積電 ( 2330 ) 2019 年股價與 EPS 的關係圖

台積電 ( 2330 ) 2019 年股價與 EPS 的關係圖
圖片來源:蕭邦

EPS 是一種財務分析比率,中文名稱叫做「每股盈餘」,它可以看出一間企業的獲利能力。

台積電 2019 年 EPS 從 2.37 元上升到 4.48 元,股價從 245.5 元漲到 331 元。

短短一年內,台積電獲利成長將近兩倍,股價隨之上漲 30 幾趴。

從這個例子可以發現,公司的經營績效絕對會影響股票價格,獲利提升股價也極有可能上揚。

如果你會看財報,那麼你一定可以早早看出這些跡象!

不僅是獲利能力,經營能力、償債能力、現金流狀況及股利配發情形等等,或多或少都會影響到股價走勢,

這就是為甚麼我認為投資人一定要學會看基本面的原因。

基本面能反映出企業的價值,財報數字會大聲告訴投資人:

「我的獲利有變好喔!」、「我的財務狀況一年比一年好喔!」或者「今年我的債務有點沉重呢!」等等的訊息。

如果你還不會看基本面的話,我強烈建議你買本書看我的文章來學習相關知識。

三種學習基本面分析的方法

1. 閱讀我的文章

我的部落格大多是教導大家如何看財報、如何分析財務比率等等的文章,歡迎大家來逛逛,有問題也可以在下方留言詢問我~

以下幫你整理出我所有與基本面有關的文章:

【基礎財報架構教學】

【資產負債表】

【綜合損益表】

【現金流量表】

【財務比率公式大全】

流動資產與非流動資產】

營收怎麼看

每股盈餘】

【毛利率】

【本益比】

【現金殖利率】

【流動比率與速動比率】

【股東權益報酬率】

【應收帳款週轉率】

【自由現金流量】

選股 4 大要點!10 分鐘教你如何看財務指標選股!

【3分鐘教你從「會計師查核意見」判斷財報可信度!

2. 閱讀書籍

以下是蕭邦我大力推薦的書單,建議想學基本面分析的朋友可以買來看看~

基本面一哥教你 財報分析課:用一張圖表,就能挑出獲利又誠實的好公司!

大會計師教你從財報數字看懂經營本質

越看越醒腦的財報書

巴菲特財報學:用價值投資4大原則選出好股票

財報狗教你挖好股穩賺20%

財報就像一本故事書

3. 線上課程學習

看穿公司背後隠藏的秘密 一切從財報開始

如何查詢基本面資訊?

有三個可以查詢基本面資訊的網站:

1. 公開資訊觀測站

只要輸入股票代碼或公司名稱,就可以查詢公司基本資料、財報資訊、財務比率和其他重大訊息。

因為有證交所把關,所以基本上這個網站的資訊是最完整、最正確的,可信度最高。

公開資訊觀測站
圖片來源:蕭邦

2. CMoney 股市

輸入股票代碼即可查詢股市三大面向的資料。

其中財務分析的部分還有長條圖和折線圖,幫助投資人更具體的了解近期財務比率情形。

台積電營收長條圖和折線圖
圖片來源:蕭邦

3. Goodinfo 台灣股市資訊網

一樣輸入股票代碼就可查詢股市三大面向的資料。

Goodinfo 和 CMoney 兩個網站並沒有差很多,但 Goodinfo 有個很厲害的功能,那就是 Goodinfo 可以比較不同公司的財務資訊。

點選頁面左方【財務報表】>【財務比較】,輸入你想比較的公司股票代碼或名稱,就能比較不同公司的財報了!

Goodinfo 台灣股市資訊網-財務比較
圖片來源:蕭邦

結語

看完本篇文章,你是否對基本面有初步的認識了呢!?

想更深入學習基本面分析的話,可以多看看我的文章喔!

如果還有問題,別忘了在下面留言詢問我!

2 Comments

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