融資融券是什麼？如何開始融資融券？

融資買進和融券賣出都是一種「信用交易」。
融資是指跟券商借錢買股票，等股價上漲再賣出；
融券則是跟券商借股票來賣，待股價下跌再買回股票還給券商，以賺價差。

本篇文章將會詳細介紹融資融券的概念、成本計算以及操作方式，
並且教你如何申請信用戶開始融資融券交易。
如果覺得這篇文章不錯，歡迎分享出去喔！有任何問題也歡迎在下方留言～

一、什麼是融資？

指跟券商借錢買股票，是一種先買後賣、賺取漲價差額的交易形式。

投資人若預期股票會上漲，可以先向券商借錢買股票，待上漲後再賣出。

通常上市公司的融資成數為 6 成、上櫃公司為 5 成。

意思是如果你想融資一間上市公司股票，券商會提供 6 成的資金借你買股票；
如果是融資上櫃公司，券商會借你 5 成的資金買股票。

例如，
阿良買進台積電股票 1 張，成交價 300 元，融資成數 60%，
券商提供融資金額 = 1,000 股 x 300 元 x 0.6 = 180,000 元 ( 不足千位捨去 )，
阿良實際自行負擔金額 = 1,000 股 x 300 元 x 0.4 = 120,000 元。

反過來說，融資成數為 6 成，代表投資人只要自付 4 成就能買到股票；
融資成數 5 成，投資人只要準備市價一半的資金就能買進。

更直白的來講，
其實就是花比較少的錢買，但損失跟獲利金額不變。

一般來說，會用融資交易的投資者，大多是看好市場但手邊現金不足，或者想要放大獲利百分比並且彈性運用資金的人。

二、什麼是融券？

俗稱「放空」，指跟券商借股票來賣，是一種先賣後買、賺取跌價差額的交易形式。

投資人預期股票會下跌，因此先向券商借股票出售，待下跌後再買回還給券商，以賺價差。

通常股票的融券保證金為 9 成，代表投資人必須自備 9 成的資金，券商才願意借你股票。

例如，
阿良預期台積電會下跌，
所以決定融資賣出一張市價 30 萬元的股票，
阿良必須自備 30 萬元 x 90% = 27 萬元保證金，
券商才會願意出借股票給阿良賣。

簡而言之，看漲的投資人可以選擇融資交易，看跌的投資人則選擇融券交易。

相較現股買賣，融資融券的獲利報酬比較高，但相對的風險也會比較高，一旦發生虧損，損失金額也會比現股買賣來的多。

三、融資融券交易成本計算

1.融資交易成本計算方式

以融資上市公司股票來說，除了要負擔 4 成買價以外，投資人還必須支付其他額外的費用，包括 券商手續費、券商交易稅以及融資利息 。

融資買進、賣出都要支付交易手續費，融資利息及交易稅只有在賣出時才需要支付。

一般來說，手續費率為 0.1425%、交易稅為 0.3%，融資利率則是依據不同券商規定而有所不同。

舉例來說，
假設 A 券商融資利率 6% ( 年利率 )，
敏敏向 A 券商借錢融資一張 20 萬元的台達電股票，持有 20 天，
台達電為上市公司，融資成數 6 成，
因此敏敏須自付 4 成才能進行融資，
敏敏融資買進價 = 20 萬 x 40% = 8 萬元。

融資交易過程為：
融資買入時，支付交易手續費 0.1425%；
融資賣出時，支付交易手續費 0.1425%、證券交易稅 0.3%、融資利息 6%。

券商手續費 = 20 萬 x 0.1425% x 2 ( 買賣各一次 ) = 570 元。
券商交易稅 = 20 萬 x 0.3% = 600 元。
融資利息 = 20 萬 x 6% x ( 持有 20 天 / 一年 365 天 ) = 658 元。

交易成本總計：
570 元 ( 手續費 ) + 600 元 ( 交易稅 ) + 658 元 ( 融資利息 ) = 1,828 元。

敏敏融資總成本為：
8 萬元 ( 買進價 ) + 1,828 元 ( 交易成本 ) = 81,828 元

📢 小提醒：
融資利息必須按持有天數比率計算。而持有天數是指買進交割日到賣出交割日前一天。

2.融券交易成本計算方式

除了自付 9 成保證金外，投資人在進行融券交易時還須負擔額外的成本，包括券商手續費、券商交易稅、融券利息以及借券費。

總的來說，融券跟融資交易一樣買賣時都要支付手續費，交易稅、利息和借券費都只有在賣出時才需要支付。

利息和借券費會依據不同券商而有所不同。融券利率大約落在0.04% ~ 0.4% 左右，這邊可以查詢各券商利率。

融券利息的計算方式和融資利息有點不太相同：
融券利息 = ( 保證金 + 擔保品 ) x 融券利率 x ( 持有天數 / 365 )

融券持有天數和融資持有天數的計算方式一致，都是指買進交割日到賣出交割日前一天。

融資融券利率都是以年來計算，但實際上我們可能只持有幾天，因此要根據日曆天數去算利息費用。

四、委託方式

股票信用交易就是指融資或融券，投資人可以選擇「當沖」或「非當沖」。

當沖：就是指當天沖銷，在同一天內借錢買股票、借股票來賣，一買一賣兩兩互抵賺取價差。
非當沖：指隔日交易，只要在不同天買賣股票，就算是非當沖。

在股票市場上，選擇當沖或非當沖，必須要用不同的委託方式：資買、資賣、券買、券賣。

資買 : 指融資買股票，投資人需付 40% 或 50% 股款。
資賣 : 指賣出之前融資買進的股票。( 投資人手上有現股 )
券買 : 將之前借券賣出的股票買回來，還給券商。
券賣 : 跟券商借券賣出股票。( 投資人手上沒有現股 )

假設佩佩覺得本日台達電股票會漲，想當沖一張，她的做法是：
當天先融資買進 ( 資買 ) 一張台達電股票，並在同一日內融券賣出 ( 券賣 )。

相反來說，假設佩佩覺得本日台達電股票會跌，想當沖一張的話，她的做法是：
當天先融券賣出 ( 券賣 ) 一張台達電股票，並在同一日內融資買進 ( 資買 ) 。

假設佩佩看漲台達電股票，但她不想進行當沖，想要過幾天再沖銷，她的做法是：
融資買進 ( 資買 ) 後，隔天或過幾天待上漲後再賣出 ( 資賣 )。

如果佩佩看跌台達電股票，但她不想進行當沖，想要過幾天再沖銷，她的做法是：
融券賣出 ( 券賣 ) 後，隔天或過幾天待下跌後再買進 ( 券買 )。

五、開好「股票信用戶」才能開始融資融券

想要開始融資融券交易，就要先和券商簽訂融資融券契約並且開立信用戶。

申請股票信用戶條件如下：

1. 申請人年滿20歲的本國自然人
2. 具中華民國稅務居民身份
3. 證券戶開立滿3個月
4. 證券戶最近一年成交筆數滿10筆以上
5. 證券戶最近一年累積成交金額，達所申請融資信用額度的 50%
6. 證券戶最近一年所得與各種財產，達所申請融資信用 30%

開立信用戶所需文件：

1. 雙證件 ( 身分證 + 健保卡 or 駕照 )
2. 原證券開戶印章
3. 佐證交易資料 ( ex. 最近一年交割紀錄 )
4. 財力證明 ( 額度 50 萬元以下不須提供財力證明，50 萬以上則要 )

可開的信用額度：
若沒有提供任何財力證明，只要符合資格就能開立 50 萬信用額度；50 萬元以上則需要財力證明。

六、如何在看盤軟體上操作融資融券

在手機看盤軟體中，只要下單的時候選擇融資或融券就能進行信用交易囉！

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七、結語

本篇文章針對融資融券做完整介紹，希望對籌碼面有興趣的你會覺得有幫助唷！

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