(更新日期:2022/04/14)

我是一個非常重視基本面的投資者,不管買什麼我都會想要先去研究公司的背景、產品、營運狀況、甚至是財務報表,再來才決定要不要買這個股票。

因為在把錢丟進去投資之前,我會希望能夠徹底暸解這個公司在做什麼,風險會不會很高。(畢竟這些都是血汗錢呀XD)

那剛開始投資美股的時候我一樣也是抱持這樣的心態,想要徹底研究標的基本面再來買股票,

但我跟很多人一樣,一開始都不知道要去哪裡找財報資訊,要不然就是看到不懂的就不想看了XD(畢竟我英文也沒多好哈哈哈)

所以我非常了解想看美股財報卻不知道去哪裡找的痛苦,也非常清楚美股投資人在看財報時會遇到什麼樣的問題和困擾。

那這篇文章,我就會根據我自己的經驗,跟你分享兩個查詢美股財報的方式,並且一步步帶著你學習看美股財報。

相信多練習幾次,你也可以跟我現在一樣越看越能抓到重點唷~

一、財報是什麼?

我們常在電視上看到「XX公司今年財報不好,導致今日股價重挫」等等的新聞標題。

然而,「財報到底是什麼

在進入本文主題前,我想先告訴你「財報」真正的意義。

財報就像一場成果展

你還記得高中參加過什麼社團嗎?

不管你是熱音社、熱舞社還是吉他社,每學期末肯定都會有成果發表會吧!

沒錯!財務報表就像是一間公司的成果發表會,藉由定期出具報表來檢視每段期間的經營成果

而股東就像是台下的觀眾,他們可以透過這些財務報表數據來評估企業的營運狀況。

一般來說,股東可以從財報呈現的結果,來看出一家公司賺不賺錢財務狀況健不健康股權變動以及企業是如何使用現金的

而這個道理,無論是在台灣還是在美國,都是一樣的。

不管你是投資台股還是美股,都可以在財報上看出企業到底賺不賺錢、健不健康,以及股權和現金有哪些變動。

p.s.你是否很想學習從財報選股,但有以下這些困擾呢?

  • 想看懂財報,卻總是搞不懂財報上的名詞?
  • 對於這些名詞,總是看過就忘?時常記不起來是什麼意思?
  • 上網查了各種財報資訊,卻還是不知道該如何運用、分析?

我特別規劃了4天的財報名詞教學,以最白話文的方式,帶你認識一些報表中的重要名詞,讓你省去上網查找資料的時間,並且幫助你了解各個報表的意義與用途。

如果你想擁有穩紮穩打的財報基礎功,立即點擊下方圖片,索取免費教學!

二、如何查詢美股財報?

認識了「財報」以後,我就要來跟你分享兩個查詢美股財報的方式囉~

先學會如何查找美股財報資訊以後,我再來教你怎麼看財報吧~

1.公司官網搜尋

以蘋果公司為例,只要進入蘋果官方網站,至【About Apple】項下點選【Investors】,就能看到各季和各個年份的財報。(如圖👇)

看懂美股財務報表-在Apple官網上查詢財報
🔺在Apple官網上查詢財報

通常最在意財報的都是投資人,所以基本上美股財報都會放在「Investor」的地方,

你只要看到「Investor」、「投資人專區」、「投資者」等等的關鍵字,應該就能找到財報資訊。

像這種超大型美國公司,幾乎都會在官網提供財報給投資人觀看。

不過有時還是會有例外的,有些小型公司可能不會放在官網上,那這個時候我們就可以用另外一個方法來找財報。

2.在美國證管會(SEC)官網查詢

美國證管會(SEC)就像是國內的公開資訊觀測站,我們可以在這裡找到所有上市櫃公司的財報資料。

那要如何在SEC上查詢美股財報呢?我列出以下四步驟:

  • 第一步:進入美國證管會(SEC)官網
  • 第二步:在搜尋欄位輸入美股代碼
  • 第三步:點選後方有「CIK」的選項
  • 第四步:點選想看的報表(10K為年報,10Q為季報)
在美國證管會SEC查詢美股財報
在美國證管會SEC查詢美股財報

按照上面四個步驟,就能在SEC官網上查找想看的財報囉!

像這種從官方找到的財報,就是企業最原始的財務資訊,沒有經過任何人修改或加以評論,是最中立的資料。

所以我蠻鼓勵投資人自己到SEC查詢財報的,因為這些東西沒有被加油添醋,你可以自行判斷並分析企業體質的好壞。(這也是我最常用的查詢方式)

而且,現在網路超方便,就算你對自己的英文能力沒什麼信心,也可以用Google翻譯來看呀!

三、如何看懂美股財務報表?

在教你怎麼看美股財報之前,我必須先告訴你一個基礎知識:

美股財報有兩種,一種叫10K,另一種叫Annual Report

10K是指美國證管會(SEC)的正式財報,而Annual Report除了包含10K以外,還會有一堆公司願景簡介CEO的精神喊話,基本上就是一些比較沒有用的資訊,所以我自己習慣只看10K。

瞭解這個小小的基本常識以後,我要正式帶你來學習看懂美股財報囉!

接下來,我會以人人皆知的「Apple公司」財報為例,一步一步教你看懂美國的財務報表喔!

Step1.目錄導覽

我自己在閱讀美股財報以前,會習慣先撇一眼目錄,一方面是讓心裡有個底,另一方面可以更快速找到想看的東西。

就像在上一堂課之前,如果能先了課程內容架構或大綱,對未來學習絕對會很有幫助的,對吧?!

所以說,在閱讀財報之前,我們應該要先看看「目錄」長什麼樣子。

以Apple財報為例,它的目錄分成四大Part,下面分別有很多項Item(如圖👇)

看懂美股財務報表-Apple公司財報目錄
🔺Apple公司財報目錄

看到這個目錄你應該就知道,要一字一句看完美股財報的所有內容,不花一兩個小時是絕對看不完的。(尤其是英文又更花時間了XD)

特別是現代人這麼忙碌,很難有完整的兩個小時靜下心來看英文財報,所以我自己會挑最重要的部分來看。

我個人認爲重要的部分只有 Part I Part II,剩下的 Part III Part IV 真的完全不需要看。

那接下來,我們就從 Part I 開始看起吧!

Step2.閱讀 Part I

基本上 Part I 這部分,我個人會著重在閱讀Item1~Item1B,因為 Item2~Item4 不是很重要。

  • Item1~Item1B

Item1~Item1B主要說明公司的產品營收來源競爭對手供應商組成人力資本近期風險等等。

就拿蘋果公司來講,Item1~Item1B就充分說明了Apple有哪些產品、市場競爭程度如何、Covid-19對股價的衝擊影響等等。

從這些項目,我們就可以了解到一家公司的經營本質、產業型態,以及其所面臨的風險有哪些,所以非常值得投資人認真閱讀一遍。

畢竟如果你連公司在做什麼、產品有哪些、收入從哪裡來的都不知道,就想盲目的投資,那跟賭博沒兩樣啊!

Step3.分析 Part II

Part II大多是有關「數據面」的資訊,而這也是許多投資人最在意的部分。

在這個部分,我會挑出4個最重要的Item,一個一個說明給你聽。

如果能看懂這4個項目,基本上你就能掌握一家公司80%的基本面資訊了。

  • Item5

首先,第二部分的第一個項目「Item5」,主要在介紹公司股價與大盤股價走勢的關係。

一樣拿蘋果財報來看,在 Item5 這個項目中,就展示了蘋果股價與S&P 500 Index、S&P Information Technology Index和Dow Jones U.S. Technology Supersector Index的關係。(如圖👇)

美股財報-蘋果股價與大盤走勢
🔺Apple股價與大盤走勢

在這裡,我們就能看出企業股價走勢是否優於大盤表現。如果比大盤表現好,是不是就能增加投資人的信心呢?!

👉相關文章:K線是什麼?你一定要認識的 12 個K線型態!
👉相關文章:技術面是什麼?技術分析有什麼優缺點?
  • Item7

Item7主要是在講「管理階層的說明」。這個部分範圍就很廣泛,也非常重要,值得細細研讀。

管理階層說明可能包含:年度重點Highlights、各產品年度銷售表現評價、部門營運績效評價、管理階層對未來的展望、以及一些必要的補充資訊。

比如說,我們在蘋果2021年10K財報中,Item7這裡就有解釋 Mac 2021年的收入會比2020年高,是因為MacBook Air、MacBook Pro 和 iMac 的銷售數量比前一年高的緣故。(如圖👇)

看懂美股財務報表-蘋果管理階層說明

如果你對其他產品的營收變化原因感興趣的話,也能在這邊看到~

  • Item7A

Item7A 主要是揭露一些市場風險,這部分不算非常重要,看過有印象即可。

以蘋果財報來說,Item7A 就揭露了利率風險以及國外匯率風險。(如下圖👇)

看懂美股財務報表-Apple的市場風險
🔺Apple公司的市場風險
  • Item8

再來,Item8 就是很多投資人最關注的部分了。

Item8 主要就是列出企業四大重要財務報表,包括

  1. 綜合損益表(Consolidated Statements of Operations)
  2. 現金流量表(Consolidated Statements of Cashflows)
  3. 資產負債表(Consolidated Balance Sheets)
  4. 權益變動表(Consolidated Statements of Stockholders’ Equity)

上面這四大報表,是國際會計準則規定一定要揭露的,所以不管在蘋果、Google、還是微軟的財報,每個美國上市公司都一定會在 Item8 列出這四大報表。

綜合損益表(Consolidated Statements of Operations)最主要的功能,就是讓財報閱讀者瞭解公司賺不賺錢成本控管力好不好

現金流量表(Consolidated Statements of Cashflows)除了可以讓投資人知道公司手邊還有多少錢外,還會告訴你企業在這段期間內,實際上收到多少錢、付出多少錢

資產負債表Consolidated Balance Sheets)則是提供有關資產、負債及股東權益的資訊,投資人可從中看出企業的財務狀況借款情形等;

權益變動表(Consolidated Statements of Stockholders’ Equity)除了可以看出公司的股權變化情形,還可以了解股利發放紀錄。

這四大報表就像是企業的財務成果發表會。無論是哪張報表,每個報表都有各自的意涵,也都代表企業某段時間的經營成果。

另外,在四大財務報表後面,還會有一些註釋的部分。(這也是國際會計準則規定要揭露的)

這部分也非常值得細讀,因為它會說明財報數據上不合理、需要特別解釋的地方。

👉相關文章:【綜合損益表】淺顯易懂!6分鐘帶你看完損益表!
👉相關文章:【資產負債表】8分鐘教你讀懂資產負債表!
👉相關文章:現金流量表是什麼?3 分鐘讀懂現金流量表!

小結:看懂美股財報的6個要點

看完前面三個步驟,我們先來小小統整一下看懂美股財報的6個要點:

  1. 美股財報有10K和Annual report兩種,可以只看10K就好
  2. 先看Item1~Item1B,瞭解公司的生意本質產業型態
  3. Item5,觀察公司股價與大盤股價走勢關係
  4. Item7,細讀管理階層說明,瞭解公司各項營運重點未來展望
  5. Item7A,稍微看一下公司可能面臨的市場風險有哪些。
  6. Item8,利用四大報表來看出公司的營運狀況

基本上只要掌握這幾個要點,你就能輕鬆搞懂美股財報到底在寫什麼,也能快速理解公司整體的財務狀況。

四、看懂美股財報真的那麼重要?

看懂美股財報當然非常重要!非常重要!非常重要!(很重要所以說三次)

身為一個美股投資人,如果你連公司在做什麼、賺不賺錢、財務有沒有問題都不知道,請問你知道你在投資什麼嗎?

試想一下,如果把辛苦賺來的錢丟在完全不了解的領域,你難道不會擔心嗎?

盲然地投資是件極度危險的事情,因為這表示你完全不清楚自己能接受的風險程度是什麼,也完全不清楚投資標的的風險有多高。

這就像賭博一樣,你不知道下次會是賭贏還是賭輸,全憑運氣行事。你確定這是你想要的嗎?

畢竟我相信你會開始投資,一定是想為自己多賺點錢,對吧?!

p.s.你是不是也想學會看財報,避開財務有問題的公司呢?

如果你想擁有穩紮穩打的財報基礎功,立即在下方輸入姓名和email,索取免費教學!

五、美國財報公佈時間為何?

美股與台股最大的不同,就是台股有「月營收報表」,而美股沒有。

依照規定,台灣上市櫃公司必須在每月10日前申報上個月的營收(若遇假日可順延至下一個工作日),但是美國並沒有這樣的規定。

美國只有強制上市公司必須出具「季」和「年度」報表,所以每年的1月、4月、7月和10月的第二個禮拜開始,就會有非常多美國大公司陸續發布財報。

那因為這些時段,會有非常多大咖企業公布財報,所以也有人稱之為「超級財報週」。(點這裡查看近期有哪些美股公司要出財報)

👉相關文章:【美股台股比較】美股與台股差異在哪?該買台股還是美股?

六、結語

會看到這篇文章,就表示你想學會看懂美股財報對吧?!

其實有心想看懂財報,就是一件非常值得鼓勵的事了(給你1000分!!)。

在沒有會計、財經背景之下,要看懂財報真的是件很不容易的事情。

希望藉由本篇文章的分享,能確實幫助到正在美股投資這條路上努力的你唷!

📣美股損益表線上講座

已經在投資美股的你,卻總是無法獲利嗎?

我一直都深信,要把美股當作穩定的被動收入來源,就必須學會去暸解企業的本質。

如果你也想跟我一樣,從損益表挑選到穩定獲利、適合長期投資的好公司,立即點擊下方圖片了解講座內容

你可能有興趣的文章:
<<【美股入門】10大投資美股入門知識報你知!>>
<<【美股三大指數】美股大盤怎麼看?5分鐘搞懂美股三大指數!>>
<<【股票網站推薦】14個最值得收藏的股票網站!>>
<<ADR是什麼意思?為什麼美股常常出現「ADR」?>>
<<美股熔斷機制是什麼? 3 分鐘快速理解熔斷機制!>>

發佈留言

發佈留言必須填寫的電子郵件地址不會公開。