怎麼查詢美股財報？如何看懂美股財務報表？（內附免費名詞教學）

（更新日期：2022/04/14）

我是一個非常重視基本面的投資者，不管買什麼我都會想要先去研究公司的背景、產品、營運狀況、甚至是財務報表，再來才決定要不要買這個股票。

因為在把錢丟進去投資之前，我會希望能夠徹底暸解這個公司在做什麼，風險會不會很高。（畢竟這些都是血汗錢呀XD）

記得剛開始投資美股的時候，我一樣也是抱持這樣的心態，想要徹底研究標的基本面再來買股票，

但我跟很多人一樣，一開始都不知道要去哪裡找財報資訊，要不然就是看到不懂的就不想看了XD（畢竟我英文也沒多好哈哈哈）

所以我非常了解想學習看美股財報，卻不知道去哪裡找財報資訊的痛苦，也非常清楚美股投資人在看財報時，會遇到什麼樣的問題和困擾。

那這篇文章，我會根據我自己的經驗，跟你分享兩個查詢美股財報的方式，並且一步步帶著你學習看美股財報。另外，我還有提供免費的財報名詞教學，協助你打穩財報基礎唷！

一、財報是什麼？

我們常在電視上看到「ＸＸ公司今年財報不好，導致今日股價重挫」等等的新聞標題。

然而，「財報」到底是什麼？

在進入本文主題前，我想先告訴你「財報」真正的意義。

財報就像一場成果展

你還記得高中參加過什麼社團嗎？

不管你是熱音社、熱舞社還是吉他社，每學期末肯定都會有成果發表會吧！

沒錯！財務報表就像是一間公司的成果發表會，藉由定期出具報表來檢視每段期間的經營成果；

而股東就像是台下的觀眾，他們可以透過這些財務報表數據來評估企業的營運狀況。

一般來說，股東可以從財報呈現的結果，來看出一家公司賺不賺錢、財務狀況健不健康、股權變動以及企業是如何使用現金的。

而這個道理，無論是在台灣還是在美國，都是一樣的。

不管你是投資台股還是美股，都可以在財報上看出企業到底賺不賺錢、健不健康，以及股權和現金有哪些變動。

二、如何查詢美股財報？

認識了「財報」以後，我就要來跟你分享兩個查詢美股財報的方式囉～

先學會如何查找美股財報資訊以後，我再來教你怎麼看財報吧！

那如果你不想看文字的話，可以直接看看下面這部影片👇

1.公司官網搜尋

以蘋果公司為例，只要進入蘋果官方網站，至【About Apple】項下點選【Investors】，就能看到各季和各個年份的財報。（如圖👇）

通常最在意財報的都是投資人，所以基本上美股財報都會放在「Investor」的地方，

你只要看到「Investor」、「投資人專區」、「投資者」等等的關鍵字，應該就能找到財報資訊。

像這種超大型美國公司，幾乎都會在官網提供財報給投資人觀看。

不過有時還是會有例外的，有些小型公司可能不會放在官網上，那這個時候我們就可以用另外一個方法來找財報。

2.在美國證管會（SEC）官網查詢

美國證管會（SEC）就像是國內的公開資訊觀測站，我們可以在這裡找到所有上市櫃公司的財報資料。

那要如何在SEC上查詢美股財報呢？我列出以下四步驟：

第一步：進入美國證管會（SEC）官網
第二步：在搜尋欄位輸入美股代碼
第三步：點選後方有「CIK」的選項
第四步：點選想看的報表（10K為年報，10Q為季報）

按照上面四個步驟，就能在SEC官網上查找想看的財報囉！

像這種從官方找到的財報，就是企業最原始的財務資訊，沒有經過任何人修改或加以評論，是最中立的資料。

所以我蠻鼓勵投資人自己到SEC查詢財報的，因為這些東西沒有被加油添醋，你可以自行判斷並分析企業體質的好壞。（這也是我最常用的查詢方式）

知道如何查找美股財報數據以後，相信你一定也想進一步學習看懂財報，對吧？！

這邊附上免費的財報名詞教學，如果你想初步認識財報裡的一些名詞，歡迎點選下圖，索取免費4天教學唷！

三、如何看懂美股財務報表？

在教你怎麼看美股財報之前，我必須先告訴你一個基礎知識：

美股財報有兩種，一種叫10Ｋ，另一種叫Annual Report。

10Ｋ是指給美國證管會（SEC）的正式財報，而Annual Report除了包含10K以外，還會有一堆公司願景簡介或CEO的精神喊話，基本上就是一些比較沒有用的資訊，所以我自己習慣只看10K。

瞭解這個小小的基本常識以後，我要正式帶你來學習看懂美股財報囉！

接下來，我會以人人皆知的「Apple公司」財報為例，一步一步教你看懂美國的財務報表喔！

Step1.目錄導覽

我自己在閱讀美股財報以前，會習慣先撇一眼目錄，一方面是讓心裡有個底，另一方面可以更快速找到想看的東西。

就像在上一堂課之前，如果能先了課程內容架構或大綱，對未來學習絕對會很有幫助的，對吧？！

所以說，在閱讀財報之前，我們應該要先看看「目錄」長什麼樣子。

以Apple財報為例，它的目錄分成四大Part，下面分別有很多項Item（如圖👇）

看到這個目錄你應該就知道，要一字一句看完美股財報的所有內容，不花一兩個小時是絕對看不完的。（尤其是英文又更花時間了XD）

特別是現代人這麼忙碌，很難有完整的兩個小時靜下心來看英文財報，所以我自己會挑最重要的部分來看。

我個人認爲重要的部分只有 Part I 和 Part II，剩下的 Part III 和 Part IV 真的完全不需要看。

那接下來，我們就從 Part I 開始看起吧！

Step2.閱讀 Part I

基本上 Part I 這部分，我個人會著重在閱讀Item1~Item1B，因為 Item2~Item4 不是很重要。

Item1~Item1B：

Item1~Item1B主要說明公司的產品、營收來源、競爭對手、供應商組成、人力資本、近期風險等等。

就拿蘋果公司來講，Item1~Item1B就充分說明了Apple有哪些產品、市場競爭程度如何、Covid-19對股價的衝擊影響等等。

從這些項目，我們就可以了解到一家公司的經營本質、產業型態，以及其所面臨的風險有哪些，所以非常值得投資人認真閱讀一遍。

畢竟如果你連公司在做什麼、產品有哪些、收入從哪裡來的都不知道，就想盲目的投資，那跟賭博沒兩樣啊！

Step3.分析 Part II

Part II大多是有關「數據面」的資訊，而這也是許多投資人最在意的部分。

在這個部分，我會挑出4個最重要的Item，一個一個說明給你聽。

如果能看懂這4個項目，基本上你就能掌握一家公司80%的基本面資訊了。

Item5：

首先，第二部分的第一個項目「Item5」，主要在介紹公司股價與大盤股價走勢的關係。

一樣拿蘋果財報來看，在 Item5 這個項目中，就展示了蘋果股價與S&P 500 Index、S&P Information Technology Index和Dow Jones U.S. Technology Supersector Index的關係。（如圖👇）

在這裡，我們就能看出企業股價走勢是否優於大盤表現。如果比大盤表現好，是不是就能增加投資人的信心呢？！

👉相關文章：Ｋ線是什麼？你一定要認識的 12 個Ｋ線型態！
👉相關文章：技術面是什麼？技術分析有什麼優缺點？

Item7：

Item7主要是在講「管理階層的說明」。這個部分範圍就很廣泛，也非常重要，值得細細研讀。

管理階層說明可能包含：年度重點Highlights、各產品年度銷售表現評價、部門營運績效評價、管理階層對未來的展望、以及一些必要的補充資訊。

比如說，我們在蘋果2021年10K財報中，Item7這裡就有解釋 Mac 2021年的收入會比2020年高，是因為MacBook Air、MacBook Pro 和 iMac 的銷售數量比前一年高的緣故。（如圖👇）

如果你對其他產品的營收變化原因感興趣的話，也能在這邊看到～

Item7A：

Item7A 主要是揭露一些市場風險，這部分不算非常重要，看過有印象即可。

以蘋果財報來說，Item7A 就揭露了利率風險以及國外匯率風險。（如下圖👇）

Item8：

再來，Item8 就是很多投資人最關注的部分了。

Item8 主要就是企業的四大重要財務報表，包括

綜合損益表（Consolidated Statements of Operations）
現金流量表（Consolidated Statements of Cashflows）
資產負債表（Consolidated Balance Sheets）
權益變動表（Consolidated Statements of Stockholders’ Equity）

上面這四大報表，是國際會計準則規定一定要揭露的，所以不管在蘋果、Google、還是微軟的財報，每個美國上市公司都一定會在 Item8 列出這四大報表。

那綜合損益表（Consolidated Statements of Operations）最主要的功能，就是讓財報閱讀者瞭解公司賺不賺錢、成本控管力好不好；

現金流量表（Consolidated Statements of Cashflows）除了可以讓投資人知道公司手邊還有多少錢外，還會告訴你企業在這段期間內，實際上收到多少錢、付出多少錢；

資產負債表Consolidated Balance Sheets）則是提供有關資產、負債及股東權益的資訊，投資人可從中看出企業的財務狀況、借款情形等；

權益變動表（Consolidated Statements of Stockholders’ Equity）除了可以看出公司的股權變化情形，還可以了解股利發放紀錄。

這邊我附上免費財報名詞教學，如果你想看懂更多財報上的專有名詞，打穩投資基礎功，歡迎在下方輸入姓名和email索取教學唷！

上面這四大報表就像是企業的財務成果發表會。無論是哪張報表，每個報表都有各自的意涵，也都代表企業某段時間的經營成果。

另外，在四大財務報表後面，還會有一些註釋的部分。（這也是國際會計準則規定要揭露的）

這部分也非常值得細讀，因為它會說明財報數據上不合理、需要特別解釋的地方。

👉相關文章：【綜合損益表】淺顯易懂！6分鐘帶你看完損益表！
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小結：看懂美股財報的6個要點

看完前面三個步驟，我們先來小小統整一下看懂美股財報的6個要點：

美股財報有10K和Annual report兩種，可以只看10K就好。
先看Item1~Item1B，瞭解公司的生意本質和產業型態。
Item5，觀察公司股價與大盤股價走勢關係。
Item7，細讀管理階層說明，瞭解公司各項營運重點和未來展望。
Item7A，稍微看一下公司可能面臨的市場風險有哪些。
Item8，利用四大報表來看出公司的營運狀況。

基本上只要掌握這幾個要點，你就能輕鬆搞懂美股財報到底在寫什麼，也能快速理解公司整體的財務狀況。

四、看懂美股財報真的那麼重要？

看懂美股財報當然非常重要！非常重要！非常重要！（很重要所以說三次）

身為一個美股投資人，如果你連公司在做什麼、賺不賺錢、財務有沒有問題都不知道，請問你知道你在投資什麼嗎？

試想一下，如果把辛苦賺來的錢丟在完全不了解的領域，你難道不會擔心嗎？

盲然地投資是件極度危險的事情，因為這表示你完全不清楚自己能接受的風險程度是什麼，也完全不清楚投資標的的風險有多高。

這就像賭博一樣，你不知道下次會是賭贏還是賭輸，全憑運氣行事。你確定這是你想要的嗎？

畢竟我相信你會開始投資，一定是想為自己多賺點錢，對吧？！

五、美國財報公佈時間為何？

美股與台股最大的不同，就是台股有「月營收報表」，而美股沒有。

依照規定，台灣上市櫃公司必須在每月10日前申報上個月的營收（若遇假日可順延至下一個工作日），但是美國並沒有這樣的規定。

美國只有強制上市公司必須出具「季」和「年度」報表，所以每年的1月、4月、7月和10月的第二個禮拜開始，就會有非常多美國大公司陸續發布財報。

那因為這些時段，會有非常多大咖企業公布財報，所以也有人稱之為「超級財報週」。（點這裡查看近期有哪些美股公司要出財報）

👉相關文章：【美股台股比較】美股與台股差異在哪？該買台股還是美股？

六、結語

會看到這篇文章，就表示你想學會看懂美股財報對吧？！

其實有心想看懂財報，就是一件非常值得鼓勵的事了（給你1000分！！）。

在沒有會計、財經背景之下，要看懂財報真的是件很不容易的事情。

希望藉由本篇文章的分享，能確實幫助到正在美股投資這條路上努力的你唷！

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