身為投資新手,你知道股票是什麼嗎?你知道上市、上櫃股票要怎麼買嗎?

近幾年,投資理財風氣越來越盛行,許多人紛紛投入股票市場,目的就是為了幫自己增加薪水以外的收入。然而,你真的了解股票是什麼嗎?

本篇文章會用幾個淺顯易懂的例子,告訴你股票到底是什麼、如何買賣上市、上櫃、興櫃股票,以及我認為股票真正代表的意義是什麼。

一、股票是什麼?

讓我來說個故事給你聽。

2021年初,小茜花了400萬元在桃園開了間茜茜咖啡廳。這一年來,許多網美、KOL、Youtuber打卡分享推薦,所以客人越來越多;因此2021年底小茜決定拓展台北分店,包含店租、裝潢、機器設備等等費用,預計還要600萬元才夠。

手邊資金不足又很想開分店的小茜,馬上打給了會計師朋友熙熙,詢問她該如何籌措資金。熙熙告訴小茜兩個方法:一是跟銀行借錢、另一個是發股票給股東

公司籌資方式:跟銀行借錢、發股票給股東
圖片來源:蕭邦

小茜想,若跟銀行借錢,每年還需要支付10%借款利息,評估後覺得非常划不來,所以決定找股東來投資。身為熙熙好友的小茜,一直都知道她非常愛喝咖啡,所以就詢問熙熙有沒有投資意願。

經過一番討論,熙熙認為台北分店位置不錯,位於信義區人龍最多的地方,很看好它的前景,再加上她對咖啡也很有興趣,所以就直接告訴小茜說她願意出資。

於是隔天熙熙就匯款到小茜的咖啡廳帳戶,小茜也將價值600萬元的股票給熙熙。

故事看到這裡,你應該可以初步理解股票是什麼了。股票就是一張有價值的紙,是可以用來向股東籌措資金的一種證券

二、股票是一種所有權憑證

熙熙投入600萬並持有股票後,她就和小茜一樣是咖啡廳的股東了!

以持有比例來看,我們可以知道小茜擁有40%,熙熙擁有60%。換句話說,咖啡廳如果有賺錢,就會依照這樣的比例分配給兩人。

假設2022年咖啡廳淨利5000萬元,小茜可以分到5000萬*40%=2000萬元,熙熙則可分到5000萬*60%=3000萬元。

由此可知,雖然熙熙並無實質掌控公司的營運,但當她買入咖啡廳股票時,就成為了咖啡廳的股東,並擁有咖啡廳一部份的所有權,也就是有了盈餘分配的權力

當公司損益為正並且有多餘的現金時,就有可能會分配盈餘給股東,股東就能按照持有比例獲得股利收入。因此我才說,股票就是一種證明所有權的憑證

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三、實體股票已經很少見了!

看到這裡,你應該很清楚:股票就是一張有價證券。

當股東出資後,必須將股票交給股東,證明該股東已擁有部分所有權。然而你有看過實體的股票嗎?很多人應該這輩子都沒看過股票長什麼樣子吧?!

現在交易市場上,買賣股票基本上已經不會有「交付實體股票」這件事了。

為了節能減碳,政府在好多年前就已倡導公司不要印製實體股票,一來不僅環保,二來網路下單交易也更為方便。但所有的股權資料仍須記錄在集保所(TDCC),且股東股權移轉仍需辦理過戶手續。

換句話說,雖然股東手上沒有股票這張「紙」,但所有的交易移轉紀錄、持有數量,都會記錄在集保帳戶裡,以一個「虛擬」的概念存在著。

四、股票的種類有哪些

股票種類大致可依據性質有無面額以及有無實體三種方式來區分:

依性質區分

  • 普通股
    被定義為最基本、最基礎,也是最常見的股票。一般公司如果只發行一種股票,這個股票就一定是普通股。我們在交易市場上買賣的股票,如果沒有特別註明,也都是普通股。
  • 特別股
    又稱為「優先股」。相較之下,特別股有某些普通股沒有的性質。比方說:特別股享有優先發放股利的權利、公司清算時特別股股東可以先拿到清算的錢、開股東會時特別股股東沒有表決權等等。

依有無面額區分

  • 有面額
    指票面上有明確記載特定金額的股票。台灣股票面額大多是10元,國外則不一定。以上方咖啡廳的例子來說,熙熙投入600萬,就表示她擁有了600萬/10元=60萬股的股票。
  • 無面額
    指票面上無記載特定金額、只註明股份及佔股本比例的股票。這種股票的數量和價值通常會隨著公司資產增減而變動

依有無實體區分

  • 實體股票
    指公司依相關法規印製的股票實體。目前台灣已很少公司發行實體股票。
  • 無實體股票
    指公司沒有印製股票實體,但股權資料仍然記錄於集保所。目前上市、上櫃、興櫃已全面無實體。
股票是什麼-股票種類
圖片來源:蕭邦

五、上市、上櫃、興櫃股票是什麼?在哪裡買?

上市股票

上市股票是掛牌標準最嚴格的股票

在法規裡,公司申請上市的要求標準,都比上櫃、興櫃來得更嚴格。包括資本額、成立年限、公司規模、獲利能力等等,都受到政府最嚴格的把關,因此投資風險較小。

上市股票是在台灣證券交易所進行撮合交易,但我們不必真的跑到證交所買賣。投資人至銀行及券商開好戶後,即可使用券商的APP或線上網路系統進行下單。

常見的上市公司有:台積電、台達電、聯電、聯詠、聯發科等等。

上櫃股票

上櫃股票掛牌標準,比起上市股票稍微沒那麼嚴格。因此相對來說,投資上櫃股票的風險比上市股票來的大一些。

上櫃股票統一在證券櫃檯買賣中心的店頭市場交易。也就是說,投資人只能在已開辦上櫃股票買賣業務的券商櫃檯買賣股票。(投資人必須去券商另外開戶辦理上櫃股票買賣帳戶

一般來說,上櫃股票的交易量介於上市及興櫃之間,上櫃的總成交金額平均是上市公司總成交金額的1%~2%,且大部分公司為中小企業或新興產業。

興櫃股票

指未上市、未上櫃的公開發行公司的股票。

興櫃股票並無限制公司規模、資金大小、設立年限、獲利能力,只要有兩家以上的券商輔導推薦,就能到興櫃市場交易。

任何準備上市或上櫃的股票,都要先登錄為興櫃股票,掛牌交易至少6個月以上,之後期滿若符合相關法規規定,才可以上櫃或上市。

興櫃與上櫃買賣方式比較相似,兩者都要去券商開立櫃檯買賣帳戶。若是已經有櫃檯買賣帳戶的人,簽署興櫃股票風險預告書,就能用相同的帳戶買賣興櫃股票。

一般來說,興櫃的交易量是三者之中最少的,有時候甚至好幾天都沒有成交。

六、資產負債表中,屬於股東的部分會放在「權益」項下

公司出具的財報中,有一個很重要的報表叫作「資產負債表」。

資產負債表是由資產負債以及權益組成。像是現金、存貨、機器設備、辦公設備等等就是公司的資產;銀行短期借款、長期借款就是負債

權益則是由資產減除負債而來的,又稱為「淨資產」或「股東權益」。

你可以想像:當一家公司破產或即將倒閉的時候,公司必須先用資產償還所有債務,待負債都還完而且還有剩餘時,才會退還給股東。

比方說,
大方水果行總資產600萬、跟銀行借款250萬,受疫情影響已經半年沒有顧客上門,於是宣告倒閉。
這時大方水果行要先拿資產去償還貸款250萬,還完後才能將剩下的還給股東,因此它能分給股東的就只有600萬-250萬=450萬。

簡單來說,你可以把資產負債表中的「權益」理解成屬於股東的部分。而股票就是股東所有的,因此股票也會放在「權益」項下。

七、股票真正的意義

看完了以上關於股票的各種介紹,我想來跟你聊聊股票真正的意義。

現在你知道股票是一種有價證券,並瞭解到股票的種類有哪些、可以如何在財報中觀看相關資訊等等。但這些都是只是股票字面上的定義。

試想,當你買進台積電股票的時候,是不是因為覺得營運狀況不錯、看好它未來的成長性,預期股價會上揚,所以才決定要投資的呢?

又或者說,當你看到一家公司經常不務正業、資金流狀況也有些問題,那麼你還會買它的股票嗎?

不論是收入穩定性、行銷能力、成本控制能力、產業趨勢等等,都可能會影響投資人對一家公司的評價。而評價越好、越多人願意買,股價自然就有機會越高。多數投資人也都是因為看好某間公司的「潛在價值」,才願意投入資金買入股票。

因此我認為,一間公司的價值才是股票真正的意義。每一股股票,都乘載著公司的好與壞,進而才反映到價格上。

八、重點整理

  • 股票是一張有價值的紙,是可以用來向股東籌措資金的一種證券
  • 股票是一種證明所有權的憑證
  • 已經非常少公司印製實體股票,但股權資料及相關交易紀錄仍然會記載在集保帳戶中。
  • 股票種類可依性質有無面額有無實體來區分。
  • 股票真正的含義,是代表一間公司的價值

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