「台股震盪翻紅收漲52.4點,三大法人賣超126.57億」這是今天經濟日報的斗大標題。

我們常在媒體上看到三大法人如何如何,但你知道三大法人是什麼嗎?是哪些法人?它們各自的特色又是什麼呢?

什麼是三大法人?

這要從我國法律開始講起,我知道很多人聽到法律就快暈倒,但我會盡量講的淺顯有趣一點。(絕對不會讓你睡著的XD)

法律上的「人」其實包括「自然人」以及「法人」,自然人就是真的人類,像你、我、隔壁老王、市場賣菜阿姨等等;法人則是指被法律承認的機構團體,例如公司、營利單位、基金會。

而股票籌碼中的「三大法人」是指外資投信自營商

圖片來源:蕭邦
  • 外資
    指台灣以外的國外投資機構或基金。它們可以透過證券經紀商在台灣證交所進行買賣,而且外資的資金通常是三大法人中最雄厚的。
  • 投信
    指投信公司,其實就是我們熟悉的基金公司。它們會先向大眾募資,將一群人的資金集合再一起後,再拿這一大筆錢去股票市場投資。投信的資金通常是三大法人中第二多的。
  • 自營商
    自營商事實上是指券商的一個投資部門。它們用公司自己的資金去投資,不像投信是幫客戶操作管理;既然是拿自己的錢,那麼自營商的投資目的自然是要快速獲利。

三大法人如何操作?

外資

在操作程序上,外資會在國外先把錢換成台幣,再投資台灣市場。

不管是把錢投進台灣或者抽出台灣,都必須經過央行嚴格把關,並經過政府同意後才可以有所動作。

常見的外資有高盛、摩根大通、花旗環球、美林、摩根士丹利等等。

投信

投信的操作方式如下:

  1. 發行基金募資
  2. 投資人買入基金(等於將錢交給投信公司)
  3. 將資金交給專業經理人操作

投信會先發行一檔基金,向一般大眾或一群特定人士募集資金,再將這筆錢交給專業基金經理人做投資管理。

所以我們在籌碼上看到投信的買賣超金額,其實就是經理人幫投資人代為管理的錢。

自營商

自營商是拿自己的錢投資,所以不像外資和投信一樣有一定的操作模式。

不過就我所知,自營商因為是花公司自己的錢投資,所以他們更嚴格遵守公司內部的指標操作,該買進就買進,該停損就停損。

三大法人的特色

外資:長期投資型、偏重基本面

因為外資資金龐大,要投資某一檔股票往往都需要好幾天才能買到他們想要的數量;

再加上外資習慣投資中大型股,這些股票價格相對小型股來說,漲跌會比較緩慢。因此大多數人將外資動向作為中長期投資指標。

再者,這麼多資金拿來長期投資股票,勢必得選擇基本面穩健的公司,所以外資基本上都會挑一些優質的權值股來投資,例如:台積電、中信金、國泰金、聯發科等等。

投信:中短期投資型、鎖定基本面或題材趨勢

由於是操作大眾的錢投資,所以基金很吃績效排名,如果績效一直不好,專業經理人很有可能會面臨被淘汰的風險。

因此基金經理們除了選擇基本面優良的好股以外,他們還會希望中短期內的績效可以維持在一定水準,所以會去找一些近期的熱門題材股來做投資。

另外,待在相同領域的人應該都會有交流,哪家上市櫃公司近期可能會有基本面好轉的情況,在業界多多少少都會流傳出來,一旦基金經理人們都買進,那績效自然也會跟著股價一起變好。

自營商:短期投資型

自營商是拿公司的資金去做投資,想必是追求短期快速獲利為主。

試想,如果你拿老闆的錢去買股票,那麼老闆一定會希望你在最短的時間內創造最大的利益嘛!

所以自營商是三打法人中,投資週期最短、進出速度最快,也是最難捉摸的!

如何查詢三大法人相關資訊?

基本上到Google搜尋關鍵字,各大網站都可以很容易找到有關籌碼的資訊,像是:

  1. 台灣證券交易所
  2. 富邦證券
  3. PChome 股市
  4. 聚財網
  5. 奇摩股市

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