Posted by 
「股市三大面向」包括基本面、技術面、籌碼面三個面向，分別代表三種不同的投資分析方式。
其中，籌碼面中又有一項好用的「券商分點」資訊，讓投資人有機會跟著大戶買低賣高。
就讓我來為你詳細介紹什麼是券商分點，以及如何運用券商分點資訊吧！
券商分點是什麼？
券商是指提供股票交易服務及投資諮詢服務的證券公司，像是：台新證券、富邦證券、兆豐證券等等。
而券商分點指的是證券公司的分行，也就是各地方的營業據點。比方說：台新證券建北分行、富邦證券內湖分行、兆豐證券景美分行等。
如果想要投資股票，就必須先到券商開戶。通常一般人開證券戶，不會特地跑到券商總公司去開，只會就近找一家券商分點來開。
注意，一定要先有證券戶，才能開始買賣股票。所以每次的買賣，證券交易所都會有詳細記錄，包括日期、價格、交易數量等等。
每個交易日的傍晚，交易所都會公佈當日的交易資料：
- 一般、零股交易報表產製時間為每交易日下午4點
- 鉅額交易報表產製時間為每交易日下午5時30分
從券商分點看出大戶動向
市場上，資金龐大的個體戶，我們稱之為「大戶」，而這些大戶就是有能力影響股價的人。
大戶跟我們一樣，通常都會習慣在同一家分行買賣股票，所以我們可以從券商分點資訊來看出大戶的動向。
比方說，立哥是台積電的大戶，他5年前就在元大證券台北分行開戶，並且習慣都在這裡做交易；
我們觀察元大證券台北分行的買賣數據時，雖然無法確定買賣的人就是立哥，但還是可以看出有大戶進出的跡象。
那立哥不會換地方交易嗎？
如果要換分點買賣股票，就必須要重新開戶、跨行匯款、辦理股票匯出手續等等，非常麻煩。
當然，立哥還是有可能因生活上的改變或其他特殊原因，而去開別的證券戶來使用，
但不太可能為了不讓別人知道有大戶進出，就刻意地經常更換分點，畢竟很花時間又花錢，應該沒有人會這麼無聊。
券商分點資訊也不保證漲或跌
前面有提到，大戶是有能力影響股價的人。
當大戶大量買進某檔股票的時候，股價很可能會被拉抬；大戶大量賣出的時候，可能會壓低價格。
所以券商分點資訊對一般投資人來說，是一個很好的觀察股價趨勢工具。
不過蕭邦還是要提醒你，即便看出大戶一直進場，也不表示股價一定會漲；大戶不斷倒貨，也不代表股價百分之百就會跌。
市場上還有非常多因素會影響股價，像是美股盤勢、原油價格、全球疫情爆發等等。所以我認為還是要搭配其他數據觀察比較保險。
如何運用券商分點資訊？
既然提到搭配其他數據觀察，那我就來分享，在實務上，我們可以怎麼將券商分點資訊來跟其他數據一起運用。
Step 1. 先找有未來性的熱門題材股
首先，在選股的時候，要先找出具有未來性的熱門題材股。
舉例來說， 2020 年初肺炎疫情大爆發時，我們就可以打開腦中的雷達，思考一下未來幾個月甚至幾年，哪種產業有機會受惠。
試想，今天你感冒了，下一個動作當然是要找醫生嘛！
所以，如果是我的話，2020 年初我就會找一些醫療相關個股（大約挑個5-10檔就好），作為初步篩選的結果，之後再進一步分析就好。
不過還是要提醒一下，你挑選的個股，日交易量不能太小（最好上萬張以上），這樣才不會導致籌碼分析失真。
Step 2. 排除體質不優的公司
在挑股的前幾個步驟，我會建議先看一下基本面，至少不能是不務正業或不賺錢的公司。
畢竟體質不好的企業，一旦發生嚴重營運狀況或資金週轉問題，很有可能無法立即解決處理，進而導致價格一落千丈，或甚至股票下市等等狀況。
在這之前，我們先來看看怎樣叫做體質好的公司：
- 近五年營業收入穩定成長
- 近五年毛利率穩定或逐漸成長
- 營業外收入佔比不大
營業收入和毛利率，都是公司賺不賺錢的指標。
一家好的公司，必定會想辦法不斷拓展自己的業務，積極尋找各種合作機會或開發潛在市場。所以營收和毛利率的穩定成長，是一項非常重要的指標。
而營業外收入是指非經營行為所產生的收入。例如：賣床墊的廠商，在銀行有一筆定存，每年的利息收入就屬一種營業外收入。
有一些公司為了讓整體損益看起來漂亮，就會去從事業外活動，大量增加營業外收入，使得損益表上的淨利為正數。
舉例來說，阿立經營的實體麵店，2021 年賣麵的收入只有100萬元，但他炒房地產的收益卻高達1000萬。阿立根本不務正業，沒有好好在經營麵店本業！
所以說，營業外收入佔比若非常大，表示公司沒有好好鞏固原本的事業。一旦業外收入沒了，淨利起伏會非常大，公司等於是處於沒有能力賺錢的狀態。
因此，依據下列三個標準，我們就能排除體質較差的股票：
- 近五年營業收入逐年下降
- 近五年毛利率不穩定或逐漸下降
- 營業外收入佔比很大
用這三項基本面技巧，初步篩選掉體質較差的公司，才有可能避開地雷股喔！
p.s.你是否很想學習從財報選股，但有以下這些困擾呢？
- 想看懂財報，卻總是搞不懂財報上的名詞？
- 對於這些名詞，總是看過就忘？時常記不起來是什麼意思？
- 上網查了各種財報資訊，卻還是不知道該如何運用、分析？
我特別規劃了4天的財報名詞教學，以最白話文的方式，帶你認識一些報表中的重要名詞，讓你省去上網查找資料的時間，並且幫助你了解各個報表的意義與用途。
如果你想擁有穩紮穩打的財報基礎功，立即點擊下方圖片，索取免費教學！
Step 3. 找出最大的券商分點
若基本面沒有太大的問題，就可以來看看券商分點資訊了。
接下來，我們必須一支一支股票觀察，找出個股兩年內交易量最大的券商分點是誰。
譬如說，近兩年來，月亮證券台北分公司買賣Ａ股票的數量，總是所有分點中前三多的。
那我們就可以把月亮證券台北分公司暫時列為參考對象，然後再進行更深一層的分析。
Step 4. 觀察最大券商分點對股價的影響力
再來就是看券商分點對股價的影響力了。
讓我們繼續以A股票為例。假設當月亮證券台北分公司大量買進時，Ａ股價持續上漲一段時間；或月亮證券台北分公司大量賣出時，Ａ股價不斷下殺，
這就表示，在月亮證券台北分公司進行買賣Ａ公司股票的人，很可能就是Ａ的主力或大戶。這時，我們才可以正式將該券商分點作為口袋名單。
相反的，如果大量買賣，卻還是無法撼動股價並且維持一段時間，那麼就得退回上一步，重新找個券商分點來研究看看。
Step 5. 判斷買賣時機
接下來就可以判斷買賣時機了。
通常主力或大戶連續兩三天大量買進，就是個不錯的起漲點。
不過我建議還是要搭配技術面來看，如果此時月線上揚、但股價下跌的話，就可以慢慢分批進場。
這邊容我再提醒一下，投資股票不是賭博，千萬別感覺現在是進場時機，就通通all in，萬一抓錯時機，或者總體經濟上突然有嚴重事情發生，可能就來不及逃惹～
哪裡可以查詢券商分點？
現在很多網站都有提供券商分點資訊查詢，基本上只要Google一下都找得到。
這邊列出幾個讓你參考：
誰適合看券商分點資訊投資？
不太會看基本面的人
基本面分析，需要一些基礎的會計和法規常識，才有辦法看得懂財報。
但籌碼不需要太多的專業知識，只要花點時間研究、整理，就有機會跟著大戶買低賣高。
所以不太會看基本面的人，可以試著學習從券商分點或其他籌碼面分析開始。
習慣短線操作的人
券商分點最大的好處，就是能夠讓投資人跟著大戶操作。
而這些大戶能買低賣高，對股價的變動絕對有一定的靈敏度，所以在操作上，他們可能不會是以長線為主。
所以我個人認為，券商分點比較適合短線操作的人拿來參考。
不過如果你想要用分點來找進場價位，也不是不可以啦，主要還是看使用者的用途。
–
你可能有興趣的文章：
<<籌碼面是什麼？ 9 分鐘讓你認識籌碼分析！>>
<<融資融券是什麼？如何開始融資融券？>>
<<三大法人是什麼？它們是怎麼操作的？>>
<<放空是什麼？如何開始進行融券放空交易？>>
會計系畢業
「看財報」對我來說就像吃飯一樣
擅長將複雜的財報轉換成白話文，解釋給不懂的人聽。
喜歡從財報挑選體質好的美股
商業合作：team@chopinsinvestnocturne.com
深入瞭解：https://chopinsinvestnocturne.com/about/